銀河龍頭股票同類排名墊底 短期業績遭質疑



經濟觀察報 記者 陳姍今年以來,A股市場行業快速輪動,市場分化嚴重,股票型基金的業績也拉開了距離。這類基金尤其是重倉新能源的股票型產品,年初至今大多實現了可觀的收益,不過,仍有多隻產品虧損超20%。

天天基金網資料顯示,截至2021年10月21日,在納入統計的1818只股票型基金回報排行中,銀河龍頭股票以-24.05%的年內回報率,居於這一榜單的最後一位,與領跑的前海開源公用基金相差超過110個百分點。

對於這隻由雙基金經理管理的暫時排名倒數第一的基金,不少持有人表示困惑和失望。有基金投資者表示:“這是什麼情況,基金經理專門高位接盤嗎”;還有投資者發出聲音:“佩服基金經理是怎樣精準地避開所有增長機會的”“跌得太厲害了,想止損了”。

相關資料顯示,今年以來,銀河基金公司旗下有近17%的基金收益告負,且有超過20%的基金淪為“迷你基”。這與銀河基金近10年權益基金平均收益率超過500%的“長跑健將”形象,形成明顯反差。此外,在近兩年基金行業的快速擴張期中,銀河基金的規模增長“失速”。

經濟觀察報記者就短期業績不佳、“迷你基”等問題致電採訪銀河基金,截至發稿,暫未收到回覆。

短期業績引發質疑

Wind資訊資料顯示,截至2021年10月21日,銀河基金旗下共有117只基金(不同份額分開計算),其中有92只基金年內收益為正,銀河和美生活、銀河智慧主題兩隻基金領跑,年內收益超過30%;同時,也有20只基金年內收益告負,其中,銀河龍頭股票、銀河旺利I、銀河消費驅動年內收益分別為-24.05%、-18.23%和-15.65%,在同類排名中處於末端,尤其是銀河龍頭股票,在同類基金中排名倒數第一。

銀河龍頭股票成立於2020年8月6日,成立至今累計下跌接近23%,最新單位淨值只有0.7708元/份。此外,這隻基金的規模也在下降。截至今年二季度末,其最新規模為1.35億元。去年8月剛成立時,該基金的初始規模為3.8億元。

延伸閱讀  排隊搶劇本,內卷太激烈,劇本殺的錢沒那麼好賺

銀河龍頭股票採取的是雙基金經理制度,基金經理為祝建輝和陳伯禎。

公開資料顯示,祝建輝自2020年8月6日起任銀河龍頭股票的基金經理,這也是他管理的首隻新基金。目前其在管基金共11只,合計規模為34.05億。截至10月21日,11只在管基金中,他管理的銀河成長混合創下其任職期間最佳回報,任職總彙報超過160%。不過這隻產品今年以來尚未盈利,淨值微跌0.04%。

陳伯禎在2018年6月正式成為基金經理,目前在管基金9只,合計規模20.02億元,任職期間最佳回報41.98%。他管理的另一隻銀河轉型混合年內下跌幅度也達到了13.16%。

從披露的持倉情況來看,銀河龍頭股票的換手率較為頻繁。2020年四季度末,該基金前十大重倉股為騰訊、美團、頤海國際、小米、金蝶國際等;2021年一季度,其前十大重倉股發生了一些變化,賣出了部分個股,加入了立訊精密、韋爾股份、夢百合等;2021年二季度變化較大,前十大重倉股出現了李寧、寧德時代、比亞迪、吉利汽車等。

具體來看,二季報銀河龍頭的股票前十大重倉股為藥明康德、李寧、寧德時代、比亞迪股份、吉利汽車、茅臺、五糧液、舜宇、百潤股份、招商銀行。主要聚焦於製造業、消費和醫療。值得注意的是,這些股票今年以來表現並不差,比如,藥明康德的股價年內漲超20%,比亞迪的股價漲超50%,李寧、寧德時代的股價年內漲幅更是超過70%。

“名叫龍頭,持有的也確實是龍頭股票,竟然同類排名倒數第一。”有基金投資者對此表示困惑。也有投資者猜測,“該只基金通過頻繁調倉,建倉在了龍頭股的頂部。”

雖然該基金三季度的持倉尚未公佈,但從季度漲幅來看,該產品在二季度取得了6%的正收益,但僅在三季度就下跌了20.42%,可見其所持有的股票在三季度也出現了較大跌幅。

Wind資料顯示,截至2021年10月21日,銀河基金旗下仍有13只基金((各類份額合併計算)年內收益告負,佔比近17%。

“迷你基”佔20%

公開資料顯示,銀河基金成立於2002年,是按照市場化機制批准成立的第一家基金管理公司,也是行業內所說的“老十家”基金公司之一。去年四季度末,銀河基金的管理規模為1205.8億元,創歷史新高,自此新晉為千億基金公司佇列。不過,在近兩年基金行業規模井噴的背景下,銀河基金的規模增長明顯“失速”。

延伸閱讀  9月份時代中國合同銷售金額68.9億元 同比減少33.4%

去年,銀河基金管理規模增長234.76億元,增幅為24.18%,低於行業34.7%的全行業年增速。今年一季度,銀河基金管理規模下滑11.75%,隨後有所上升,但尚未超過去年末的高點。Wind資訊資料顯示,銀河基金最新管理規模為1133.42億元,在一百多家公募機構中排第45位。記者梳理髮現,過去十年,銀河基金行業排位多數時間都介於35到45之間,近兩年行至這一區間的後端。

從資料可見,去年銀河基金規模增長主要來自於權益類基金,該類基金規模從2019年末的200.34億元升至去年末的422.13億元。儘管銀河基金權益類基金規模已有大幅增加,但其固收類基金規模仍佔比較多,固收類產品(債券型、貨幣型)總規模達716.96億元,佔比超過六成。

從銀河旗下基金的規模看,目前其存在相當數量的“迷你基”。銀河旺利、銀河臻選多策略、銀河鴻利、銀河量化優選、銀河鑫月享、銀河量化價值等18只基金(各類份額合併計算)規模低於2億,佔比超過20%。

從規模較大的基金來看,銀河基金目前僅有鄭巍山管理的銀河創新成長混合基金超過了百億規模(貨基除外),該基金今年以來淨值漲幅為23.56%,在同類10758只基金中排名第669位。

與規模情況和短期業績出現反差的是,過去十年,銀河基金展現了突出的長跑能力。海通證券資料顯示,截至2021年9月30日,銀河基金成為近十年權益類基金絕對收益榜冠軍,旗下權益基金近十年平均收益率高達529.11%,在可統計的全行業62家基金公司中排名第一。

華東一位公募人士在接受經濟觀察報記者採訪時表示,“在基金行業頭部集聚效應愈發明顯的今天,銀河基金如何提升‘短跑’業績,將直接影響其規模及‘迷你基’等問題的解決。”

Scroll to Top