已入冰點的通信行業 從業者該清醒清醒了


一、不斷被放大的營收負增長

冰凍三尺非一日之寒,通信行業營業收入同比增長轉負也是不斷積累的過程。我們把今年2月份來以來的通信行業月度營收進行匯總後發現,連續4個月都是同比負增長。

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經歷4月份的短暫負增長收窄之後,通信行業5月份營收出現了較大規模的同比負增長。雖然6月份的月度經營報告尚未發布,但是根據我們了解到的情況判斷,月度營收負增長的幅度還非常有可能進一步擴大。

5月份月度營收負增長的影響有多大,我們可以從下面的表格中有所感觸。可以說,5月份的單月營收負增長直接導致了年度累計的負增長。這種直接效應,如果未來得不到有效改善,必將放大對營收年度累計數據的影響。

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二、流量增長趨勢明顯進入下行區間

三大運營商用戶發展數據顯示,無論是移動電話用戶還是4G電話用戶都在正增長中。個別企業的增速依然是高位運行。雖然增量降價推廣大流量套餐已經成為普遍做大,但是效果卻遠遠超出了預期。

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經過整理工業和信息化部發布的有關數據,我們總結髮現,流量增幅和用戶DOU增幅都出現了明顯同比下滑。雖然運營商都在降價刺激用戶的流量消費,但是從流量同比增長情況看,效果並未達到預期。


不斷增加的4G用戶和不斷提升的4G用戶滲透率均為帶來應有的流量增長。可以說,流量和用戶DOU與移動電話用戶和4G用戶增長背道而馳。這算不算流量經營失敗,大家完全可以下結論。

三、流量收入離同比負增長僅有一步之遙

雖然移動電話和4G用戶都在增長,而且手機上網電話用戶規模也出現了新高,但是一方面是用戶流量使用量的增長乏力,一方面是流量單價的不斷下調,流量收入的正增長必將壓力越來越大。

相對於去年同期兩位數的正增長,2019年的流量業務收入增長速度不但成為一位數而且已經進入微增長通道。我們完全有理由相信,隨著流量業務增速的不斷下滑,流量業務收入增長必然會隨之進入負增長。

流量業務收入距離進入同比負增長的時間節點不會太遠,因為某些運營商仍然在不遺餘力通過低價發卡獲客。這必然會讓低價拓展走的還要被更低價拓展回來,導致行業間的相互競相降價獲客。

中國電信曾經的某位高層用“一碗湯”形象描繪了一碗湯倒來倒去越來越少的現實。流量業務這一碗湯倒來倒去現在還剩下多少,通信行業的從業者心裡應該是清楚的。之所以仍然悶頭逆向行駛,無外乎各自短視的小算盤在作祟。

四、短信收入增長但卻救不了運營商的命

工業和信息化部的數據顯示,在服務登錄和身份認證等服務普及帶動下,短信業務的業務量和收入保持同步增長。 1-5月,全國移動短信業務量同比增長32.4%,移動短信業務收入完成165.7億元,同比增長7.1%。

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在流量、語音、寬帶和短信等四大主要業務收入來源中,短信業務收入是唯一大幅增長的。即便如此,囿於短信業務的較小體量,較高的收入同比增長並不能有效拉動整體收入的增長。靠短信的小馬拉動整個營收增長的大車必然是不可能實現的。

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雖然體量不大,但是相對於語音對整體營收的純粹負增長拉動,短信業務依然值得運營商開發。未來隨著監管層對垃圾短信治理的不斷深入,運營商的短信業務增長是不是會收到影響,這個還是個未知數。

五、固網家寬能否擔負起增收重任呢

雖然固網家寬用戶規模在持續增長,但是固網家寬用戶ARPU是在降低的。這種一上一下的影響疊加後的效果還有待運營商公佈具體數值後進行分析。不過,我們從各種側面推斷出的結論其實並不樂觀。

固網家寬作為距離智能家居最近的入口,運營商一直對其延伸業務寄予厚望。智能家居的風口,雖然各個參與廠商都在吹,但是風確實沒起來。當前,電視業務相對來說是比較成熟的延伸。

工業和信息化部的數據顯示,截至2019年5月底,三家基礎電信企業發展IPTV(網絡電視)用戶達2.78億戶,相對於4.31億固網家寬用戶滲透率為64.5%。而且從走勢上,網絡電視業務滲透率還處於高速增長中。

考慮到網絡電視的單價較低而且多為增長的現實,未來固網家寬業務收入增長還需求其他高價值業務來進一步刺激。否則運營商大筆的固網家寬投資將難以收回。

六、形勢依然如此,大家該怎麼辦

我們已經在多個分析文章中提到中國移動的“四個轉變”倡議。在這裡我們再次把“四個轉變”的內容貼在下面,供給大家思考。

這“四個轉變”是:經濟從高速增長向高質量發展加速轉變;信息通信技術從助力經濟發展基礎動力向引領經濟發展核心引擎加速轉變;基礎電信業務從規模經營向基於規模的價值經營加速轉變;信息通信市場從“要素”競爭向“要素+能力”競爭加速轉變。

有必要向大家提醒的是,通信行業必須盡快恢復到理性競爭的軌道上來。中國移動的“四個轉變”是截至目前我們看到的最為理性的判斷和號召。如果通信行業從業企業有更好的戰略或者戰術能夠幫助大家一起走出頹勢,我們當然會竭力宣揚。

正可謂“覆巢之下焉有完卵”,如果通信行業整體出現問題,無論多麼精明的從業者都將受到影響而無法獨善其身。面對為實現國家爭搶5G全球領先的重任和行業內部進入負增長現實,通信行業從業企業該清醒了,因為內部需要團結協作。 (杜建民為C114特約作者)

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