2025年11月第4周，120家上市公司曝光風險事件172起，風險指數253.40，其中治理風險佔38.9%，環境風險佔16.8%，社會風險佔44.3%。招商蛇口（001979）、江蘇吳中（600200）esg風險級別達到iv級。東方通（300379）涉虛假記載與欺詐發行被罰2.29億、江蘇吳中（600200）涉嫌信息披露違法違規被罰1000萬元等重大風險事件值得關注。
2025年11月25日，中國證監會北京監管局對北京東方通科技股份有限公司做出行政處罰，責令其改正、警告，並處以2.29億元罰款，行政處罰決定書顯示：東方通2019年至2022年年度報告信息披露存在虛假記載及公告的證券發行文件編造重大虛假內容違規。
2025年11月26日，中國證券監督管理委員會對江蘇吳中醫藥發展股份有限公司做出行政處罰，責令其改正，給予警告，並處以1,000萬元罰款、同時對相關負責人給予警告處分併合計罰款1950萬元。行政處罰決定書顯示：公司董事長涉嫌信息披露違法違規。
東方通以及江蘇吳中兩家企業涉信息披露違規等事件，凸顯治理風險已成為上市公司esg發展的核心短板。相關行業需將信息披露合規性作為治理建設的首要任務，建立“全流程+全主體”的治理管控體系。
在流程層面，應針對年度報告、證券發行文件等關鍵材料，搭建從數據採集、審核校驗到披露發布的閉環機制，明確各環節責任主體與操作標準，尤其要強化財務數據、重大經營決策等核心信息的交叉核驗，避免數據造假或遺漏。在主體層面，需壓實董事會、管理層及核心崗位人員的責任，將esg信息披露合規情況納入高管績效考核體系，對弄虛作假、失職失責行為實施“零容忍”追責，同時引入第三方專業機構對披露信息進行鑒證，提升信息可信度，從根本上規避因治理失范引發的監管處罰風險。
治理失范導致的信息披露違規已成為觸發重大風險的主要誘因，社會與環境風險的系統性防控也亟待加強。東方通與江蘇吳中因違規被罰的案例，既體現了監管層對esg信息披露的嚴格要求，也為全行業敲響了警鐘。隨着esg信息披露規則體系的不斷完善，上市公司需要將合規理念貫穿治理全過程，構建覆蓋多維度的風險管控與預警機制；行業則需通過樹立標杆、強化自律，推動esg從“合規要求”轉變為“發展動能“，實現企業可持續發展與資本市場高質量發展的良性互動。
南方周末中國企業社會責任中心
責編 王瑞萱