01 大盤
昨夜美股三大股指集體收漲，中概股全面开花，金龍指數暴漲6.4%。截至收盤，道指漲 1.14%，納指漲 1.46%，標普漲 1.12%。美國十年國債收益率漲 0.8%，收報4.282%，相較兩年期國債收益率差27.3個基點。恐慌指數VIX跌 6.72%至21.93，布倫特原油收跌 2.43%至69.38。現貨黃金昨日漲 0.05%，報2919.2美元/盎司。美元指數昨日跌 1.17%，報104.32。
美貿政策-白宮：特朗普將給通過美墨加協議進口的汽車一個月關稅豁免；消息人士：美國希望印度取消汽車進口關稅，後者考慮進一步減稅但不愿立即降至零；特朗普：與特魯多通話在“某種程度上”以友好的方式結束。
歐洲防務-馬克龍：將就向歐洲夥伴提供法國核保護展开討論；德國敦促歐盟放寬財政規則以增加國防开支；捷克將增加國防开支。歐盟委員會表示，歐盟將撥款18億歐元確保電池原材料供應鏈的安全，以支持歐洲汽車行業。
俄烏局勢-美CIA稱已停止對烏提供情報；美國官員：若就礦產協議達成一致，將解除對烏援助的暫停；據悉高盛及小摩等銀行提供與俄羅斯相關的交易。
特朗普國會講話-4月2日對等關稅开始生效；烏克蘭准備籤署礦產協議、澤連斯基准備回到俄烏談判桌；應廢除芯片法案、將成立造船辦公室、將大幅擴大在美生產關鍵礦物和稀土；尋求全面的永久性所得稅減免。
02 行業&個股
行業板塊方面，除能源和公用事業分別收跌1.46%和0.7%外，其他標普其他9大板塊悉數收漲：原料、半導體、工業、科技、通訊、醫療、房地產、金融和日常消費分別收漲2.61%、2.16%、1.58%、1.41%、1.29%、1.01%、0.93%、0.58%和0.41%。
中概股多數收漲，KWEB漲7.13%，台積電漲 2.38%，川普稱應廢除芯片法案。阿裏漲 8.61%，拼多多漲 6%，理想漲 3.61%，小鵬漲 7.12%，富途漲 11.93%，B站漲 5.59%，萬國數據漲 10.2%，EH漲 12.84%。
大型科技股多數收漲。蘋果收跌 0.08%，微軟漲 3.19%，微軟對OpenAI投資獲英國反壟斷機構开綠燈，無須全面調查；英國監管機構放行微軟130億美元注資OpenAI交易。英偉達漲 1.13%，亞馬遜漲 2.24%，谷歌漲 1.38%，谷歌敦促特朗普執政時期的美國司法部改變拆分該公司的決定。Meta漲 2.57%，伯克希爾-A漲 0.53%，博通漲 2.19%，特斯拉漲 2.6%，特斯拉2月份在德國的銷量下降了76%。沃爾瑪漲 1.06%，APP跌 2.82%，PLTR漲 6.79%，AXON漲 1.26%。
03 每日焦點
1、高盛預測中國股市將進一步上漲
3.6 高盛將MSCI新興市場指數的12個月目標點位從1,190上調至1,220，以反應人工智能採用對中國企業利潤的積極影響。新的預測表明該指數較周二收盤價還有12%的上漲空間。Sunil Koul等策略師預計中國股市將進一步上漲，因刺激措施有望穩定經濟增長。
一只跑贏97%對手的基金更加看好中國股市
3.5 一只33億美元的亞洲股票基金比以往任何時候都更看好中國股票，因爲它看到了中國互聯網巨頭的增長和一些國有企業的價值。截至1月底，中國內地和香港股票佔Federated Hermes亞洲（除日本）股票基金總投資的48%。該基金經理喬納森•派恩斯表示，這一配置比基准高出約15個百分點，是該基金12年歷史上最看漲中國的頭寸。派恩斯表示，與去年9月份的反彈相比，目前的上漲“更加漸進，背後似乎有更多的技術穩定性”。今年到目前爲止，他的基金跑贏了97%的同行，在過去三五年裏至少跑贏了90%。該基金還削減了對印度的投資，只佔不到1%，派恩斯說，即使在最近的下跌之後，印度股市“還是太貴了”。
大和：上調萬國數據目標價至46港元 指公司處於高速增長早期階段
3.5 大和發表研報指，渠道調研顯示萬國數據(09698.HK)今年首季從阿裏手中取得廊坊數據中心約140兆瓦的訂單，新訂單佔萬國數據已使用容量的約15%，亦反映出核心城市推理運算需求正在增長，預料推動2026年收入增長超越預期，有信心在各企業承諾加大對雲計算的投資下，萬國數據有機會從其他互聯網企業手中取得更多新訂單，把握今明兩年行業需求增長趨勢。該行又指，萬國數據房地產投資信托基金(REIT)即將上市，將成熟資產注入REIT上市預期將加快其去槓杆及增設新融資渠道，相信該公司目前正處於高速增長的早期階段。考慮到今年首季起不再合並DayOne業績，大和將其2025至2026年收入預測下調25%至30%，EBITDA預測下調18%至21%，重申“买入”評級，目標價從39港元上調至46港元。
滿幫：2024年經調整淨利40.2億元，同比增43.7%
3.5 數字貨運平台滿幫(YMM.N)發布2024年第四季度及全年業績報告。2024年第四季度，滿幫實現營業收入31.7億元，同比增長31.8%，非美國會計准則下的調整後營業利潤9.6億元，同比增141.6%，非美國會計准則下淨利潤達10.5億元，同比增長43.5%。2024年全年營業收入112.4億元，同比增長33.2%，非美國會計准則下的調整後營業利潤30.3億元，同比增91.9%，非美國會計准則下實現淨利潤約40.2億元，同比增長43.7%。
2、美國將對通過《美墨加協定》進口的汽車給予一個月關稅豁免
3.6 當地時間3月5日，美國白宮新聞祕書萊維特表示，美國將對通過《美墨加協定》進口的任何汽車給予一個月的關稅豁免。當地時間3月3日，美國總統特朗普表示，美國對墨西哥和加拿大商品加徵25%的關稅將於3月4日生效。特朗普4日在國會聯席會議上發表講話時重申，將於4月2日开始徵收對等關稅。
汽車制造商和專家警告說，對鄰國徵收25%的關稅會導致成本上升，幾乎會立即使汽車價格上漲數千美元，並導致供應鏈癱瘓。
標普：受關稅影響 預計下周北美汽車生產會減少2萬輛/天
3.5 標普旗下S&P Global Mobility表示，美國總統特朗普對墨西哥及加拿大貨品實施25%關稅，下周北美汽車生產會減少約1/3，因車廠試圖紓緩成本上漲，以及买家暫停購买新車及卡車。損失產量相等於每日2萬輛。若關稅不改變或移除，生產影響及裁員可能性將會繼續。該機構指25間車廠在北美每日生產6.39萬輛輕型汽車，約65%在美國組裝，分別有27%及8%車輛在墨西哥及加拿大組裝。機構預計，部分廠房將刪除編班，部分車廠則減慢產量，各車廠情況不一定相同，視乎所需零件及所需數量。
美國汽車業界預計特朗普關稅將導致汽車漲價至多25%
3.5美國汽車生產業界估計，總統特朗普對加拿大及墨西哥开徵25%關稅行動，勢必讓車輛售價上漲，加幅最多可達25%。汽車創新聯盟(Alliance for Automotive Innovation)主席John Bozzella表示，所有美國車廠也會受上述關稅打擊，而大部分車須加價，最多可能加25%，而且短期內供應也可能不穩定。聯盟成員包括北美洲差不多全部車廠，只有特斯拉沒有加入。差不多所有在美國有生產线的車廠早已表明，加墨兩國關稅將打擊生產。
3.5 美國商務部長盧特尼克：
總統特朗普正在考慮他可能會在哪些領域對加拿大進行減免。今天下午預計將會有關於加拿大和墨西哥的公告。這將是25%（的關稅），但可能會有一些類別被排除在外。這並不是真正的豁免。（關於加拿大和墨西哥的關稅問題）我認爲最終會處於一個中間地帶。我們將在2026年重新談判美墨加協定。
（就4月2日對等關稅實施）一些對等關稅將立即生效，部分對等關稅將在幾個月後生效。我們堅持4月2日的關稅計劃。
消息人士稱美國主權財富基金資金將來自關稅
3.6 兩位知情人士稱，上個月離开摩根士丹利並在美國商務部擔任高級職務的科技投資銀行家格蘭姆斯（Michael Grimes）有望領導特朗普宣布成立的美國主權財富基金。該基金由向外國徵收的關稅提供支持，目前的討論還處於早期階段，計劃可能會發生變化。特朗普此前曾表示，擬議中的新基金可能由“關稅和其他明智的東西”提供資金。一位消息人士說，關稅收入可以由所謂的“對外收入署”（External Revenue Service）提供，特朗普希望成立這個機構來處理徵稅帶來的收入。格蘭姆斯在摩根士丹利領導了多起備受矚目的科技公司IPO，包括Meta、Uber和Airbnb。他曾在馬斯克收購推特時爲其提供顧問服務。摩根士丹利也是特斯拉上市的主要投資銀行。
3.5 據福克斯商業新聞，白宮加密貨幣峰會將於北京時間3月8日2:30-6:30期間進行。
3、特朗普抨擊芯片法案：錢被企業拿走 卻沒花出去
3.5 美國總統特朗普抨擊了《芯片與科學法案》，這是一項在拜登政府期間通過的總額2800億美元的全面法律，旨在提振美國國內半導體生產。“您的芯片法案是一件糟糕透頂的事情。我們給了半導體制造商數百億美元，但這毫無意義。他們拿走了我們的錢，卻不去花。”他在今晚向國會發表講話時說，芯片制造商不想支付關稅。特朗普補充說：“應該廢除《芯片法案》以及剩余的一切，尊敬的議長，您應該用它來減少債務或您想要的任何其他原因，”特朗普說。衆議院議長邁克·約翰遜站起來鼓掌。2022年，《芯片法案》以兩黨多數票通過。
3.4 郭明錤：台積電千億美元投資計劃長遠而言將是利好 相信不會影響盈利
台積電的美國廠房平均毛利率介乎30至35%，預期會令公司整體毛利率下降1.5至2%
3.5 微軟對OpenAI投資獲英國反壟斷機構开綠燈，無須全面調查；英國監管機構放行微軟130億美元注資OpenAI交易
海外h100 租賃價格還在上漲 h200 也是，緩慢向上。
4、馬斯克站隊德國極右政黨惹惱選民 特斯拉2月在德銷量暴跌76%
3.5 德國聯邦汽車運輸管理局的數據顯示，特斯拉(TSLA.O)2月在德國的銷量暴跌76%至1429輛，因該公司的首席執行官埃隆·馬斯克惹惱了參加該國競爭激烈的聯邦選舉的選民。特斯拉的表現與整體電動汽車注冊量形成鮮明對比，後者在2月份增長了31%。在2月23日大選前的幾個月裏，馬斯克爲極右翼政黨德國選擇黨背書，爲這個反移民、親俄、抨擊國家政治體制的政黨提供支持。雖然德國選擇黨躍居第二，但可能成爲下一任總理的弗裏德裏希·梅爾茨誓言要與該黨保持距離。今年頭兩個月，特斯拉在歐盟最大電動汽車市場德國和法國的銷量分別下降了71%和44%。
5、機器人租賃一機難求：日租金破萬仍需排隊，二次开發激活更多場景
3.5 宇樹科技人形機器人在春晚扭秧歌扭出圈，隨之點燃機器人租賃市場。目前G1租金大約是1萬元一天，最高可至3萬元一天。其他機器人日租金則在幾百元到兩三千元不等。有商家告訴記者，春晚前G1的日租金在6000元左右。一些手裏擁有G1資源的商家已將檔期排到兩個月以後。（新京報）
堯德中代表：腦機接口有望縮短25%入睡時間
3.5 據快科技，全國人大代表、四川省腦科學與類腦智能研究院院長堯德中近日表示， 腦機接口(BCI)技術可以在一定程度上改善入睡速度，大約能縮短25%的入睡時間。
腦機接口技術的基本原理是通過解碼大腦信號， 實現人腦與機器之間的信息交換。近年來，隨着技術的不斷進步，腦機接口產業正在快速發展，市場規模也在不斷擴大。
作爲該領域的先行者之一， 馬斯克的Neuralink公司已經在改善癱瘓患者生活質量方面取得了初步成功。其“心靈感應”產品讓用戶能夠通過意念直接控制手機和計算機，展現了腦機接口技術在醫療、娛樂等領域的巨大潛力。
04 今日前瞻
今日重點關注的財經數據
（1）21:30 美國至3月1日當周初請失業金人數
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標題：隔夜美股全復盤(3.6) | 中概股全面开花，金龍指數暴漲6.4%
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