短天期債 避險利器

第2季債券市場遇長天期公債殖利率大幅反彈,加上新台幣升值等壓力,造成去年熱銷的債券ETF出現發行量縮減情形;不過,在已發行98檔債券ETF中,除三檔新發行標的之外,第2季以來發行張數成長率逾5%有14檔,多數是短天期債券。

債券ETF第2季以來發行張數成長率前三名成長幅度可觀,包括:國泰US短期公債(00865B)83.1%、第一金優選非投債49.7%及統一美債10年Aa-A的36.0%。

第一金優選非投債將在6月19日進行月配除息,連續兩個月公告除息0.072元,年化配息率接近10%,吸引投資交易熱度大幅上升。第一金優選非投債ETF基金經理人王心妤說,Bloomberg資料統計1990年至第1季底,美國GDP成長介於1%到3%期間,非投資等級債的平均年化報酬率為8.23%,優於投資等級債的7.72%和公債的6.47%。

凱基A級公司債ETF研究團隊表示,在美國經濟數據持穩、關稅談判樂觀的情況下,降息預期回落;加上市場風險情緒回溫、美國財政疑慮,帶動美債公債殖利率震盪走升,債券投資建議向相對高信用評級靠攏,以使信用風險受控;並縮短存續天期,聚焦中短天期債券,以追求利率波動風險受控。


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