美國政府上調明年國際油價預期近6美元,警告今冬取暖花費顯著增加


10月13日週三,美國能源資訊署EIA釋出了官方的短期能源展望報告以及冬季燃料展望報告。

由於美油WTI本週二報收於2014年10月底以來的近七年最高,並且衝破了80美元整數位心理關口,相關的石油及其製品展望報告以及庫存、產量、價格預測都引發市場高度關注。

EIA最新報告下調今年美國油產預期,對WTI和布油明年價格預期均上調近6美元

EIA在10月能源月報中將2021年美國原油產量的均值預期進一步下調至1102萬桶/日,等於今年石油產量或較去年減少26萬桶/日,9月報告時還預計今年下滑20萬桶/日。這主要由於對今年第三、第四季度的產出預測更為下修,10月產量或達1100萬桶/日,12月略增至1130萬桶/日。

但該官方機構認為2022年美國原油產量會重新反彈至均值1173萬桶/日,比9月時的預期多出1萬桶/日;預計明年美國油產以平均71萬桶/日的年化速度增長,高於此前預期的64萬桶/日。不過,美國油產尚未恢復至2019年11月疫情前的峰值為1296.6萬桶/日。

EIA預計,美油WTI價格在今年四季度均值為78美元/桶,等於徘徊在近七年高位;國際布倫特油價在四季度均值為81美元/桶、到2022年一季度均值為78美元/桶,均比上次月報的預期上調了10美元/桶,主要反映出在此期間全球石油庫存的降幅更大、石油市場比此前預期更為緊張。

在談到抬高WTI近期價格的因素時,報告稱首先是颶風“艾達”令美國墨西哥灣原油產量減少了約3000萬桶,這導致美國原油庫存下降,預計9月底的商業總庫存為4.209億桶,是2018年9月以來的三年新低。美國油儲已連降了六個月,3至9月減少了8100萬桶(16%),創1973年有資料以來、除去戰略石油儲備之外所有庫存的史上最大半年降幅。


其次,以沙特和俄羅斯為首的OPEC+產油國聯盟在10月4日決定不超量增產,也助漲了油價。同時,天然氣價格屢創新高,令亞洲和歐洲部分地區轉向石油製品來發電,抬高了需求。鑑於全球石油庫存正穩定且呈規模地減少,原油價格將持續增長,今年三季度時全球油儲已連降五季:

“我們現在預計今年四季度和明年一季度,全球石油庫存下降速度將比之前預期更快,這在很大程度上反映了同期的全球石油供應量下降,預計9月底OECD的商業石油庫存也處於三年新低。我們還提高了對今年末到明年初的冬季全球石油需求預期,今冬布倫特將保持80美元/桶附近。”

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報告稱,明年OPEC+、美國緻密油和其他非OPEC國家的產量增長將反超全球石油消費量的增長,而且後者增幅會放緩,這將令布倫特從當前水平降至72美元/桶的年度均值,但比此前預期上調近6美元。EIA還將明年WTI價格預期提升近6美元至68.24美元/桶,此前預期為62.37美元/桶。

EIA預計今年冬天美國消費者取暖花費顯著增加,據稱白宮約談美國油氣產商討論控價

此外,與預測油價未來幾個月保持多年高位一致,今日稍早釋出的冬季燃料展望報告中,EIA稱,由於能源商品價格上漲,今年10月至明年3月的冬天裡,美國消費者將比去年花費更多來取暖:

“我們預測,今年冬天美國家庭所有主要取暖燃料的平均支出將顯著增加,主要由於預期燃料成本上升,以及更寒冷的天氣將導致能源消耗增加。與去年冬天相比,預計丙烷支出將增加54%、取暖油支出增加43%、天然氣支出增加30%、電力支出增加6%。”

報告稱,美國天然氣期貨主要交割地亨利樞紐的天然氣現貨均價在9月達到5.16美元/百萬英熱單位,比8月的均價4.07美元高近27%,比今年上半年的均價3.25美元高近59%。近幾個月價格上漲反映了美國天然氣庫存水平低於五年均值,以及對價格相對較高的發電用天然氣持續需求:

“預計亨利樞紐的美國天然氣現貨價格今年四季度均價為5.80美元/百萬英熱單位,比9月的預測高出1.80美元。

預計這一價格在明年1月達到均價5.90美元/百萬英熱單位的峰值,隨後因美國天然氣產量增加和液化天然氣出口增長放緩,2022全年均價逐漸降至4.01美元/百萬英熱單位。

與上個月相比,我們上調了到2022年底的亨利樞紐價格預測,這一增長反映了美國和全球天然氣市場的最新動態,導致價格預測有了更高起點。

預計今年冬天美國的庫存消耗將略高於五年均值,疊加美國天然氣出口增加和明年1月前產量相對持平,將使美國天然氣價格在下行壓力出現之前保持在近期水平附近。

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鑑於美國和歐洲儲氣設施中的天然氣庫存較低以及季節需求的不確定性,我們預計未來幾個月天然氣價格將繼續波動,冬季氣溫將是決定需求和價格的主要驅動因素。”


10月的EIA短期能源展望報告指出,上述預期仍然受到與新冠疫情持續相關的高度不確定性影響,暫時預計2021年美國GDP增速為5.7%,明年增速降至4.5%。

而美國9月普通汽油零售價格為每加侖3.18美元,不僅略高於8月份,還比去年同期上漲了近1美元/加侖或漲了接近五成,預計10月的汽油零售均價繼續升至3.21美元/加侖,12月維持在3美元上方。週三有訊息稱,白宮近日與眾多石油和天然氣生產商談論了遏制價格上漲問題。

週三,兩種國際油價均整體回落,不過WTI臨近收盤前轉漲,雖無緣近七年高位、仍站穩80美元關口上方,布倫特也站穩83美元上方,但連跌兩日。市場擔心全球主要國家通脹走高會延緩經濟復甦,最終打擊油需。

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