美聯儲主席鮑威爾:美國幾乎滿足taper條件,距離加息很遙遠


9月28日週二美東上午10點,美國財長耶倫和其在美聯儲的前同事、美聯儲主席鮑威爾共同出席美國國會參議院銀行委員會的聽證,解釋其所在機構如何應對新冠肺炎疫情對經濟的影響。

耶倫和鮑威爾都稱新冠Delta變異毒株減緩了美國經濟復甦,儘管他們對經濟的中期軌跡持樂觀態度。鮑威爾還在證詞中提到了財政政策和貨幣政策聯合援助的重要性。

美國幾乎滿足taper條件,加息的要求顯然更高、“有很長的路要走”

鮑威爾表示,美國“幾乎滿足了”(all but met)開始減碼QE(taper)的條件,相比之下,加息的要求顯然更高,因為“他認為美國距離實現充分就業還有很長的路要走”。

外界普遍認為,“實現了充分就業”是美聯儲加息的前提條件之一,也就是說,鮑威爾暗示就算開啟taper代表開始回撤超量寬鬆貨幣政策,加息還在很遙遠的未來。

目前,許多美聯儲官員都認為朝著實現就業和通脹雙重目標都“取得了實質性進一步進展”,這將開啟縮減購債的程序。鮑威爾在上週的FOMC記者會上稱,縮減購債最早11月會上宣佈,但他個人想觀察就業市場更多進展。他也曾強調,taper不是何時加息的直接訊號。

鮑威爾今日還稱,即使美聯儲縮減購債,“我們仍將淨購買債券直到2022年中旬”,即繼續增加寬鬆支援。不過,這也呼應了近期不少地區聯儲主席提到的“明年中旬之前儘快完成縮減購債”時間期限。

通脹根源的供應鏈瓶頸沒有好轉、反而更糟,仍預計通脹將回落

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在市場高度關注的通脹方面,鮑威爾回答參議員提問時重申,當前美國通脹壓力上行的根源是供需關係失調。他仍預計通脹將回落,前提是供應鏈阻塞得到緩解。

他稱,交通運輸是供應鏈中很大的問題和重要瓶頸所在,大部分價格壓力仍然來自範圍非常小的商品類別,但現在供應鏈瓶頸沒有好轉、反而變得更糟。

當被問及是否通脹狀況比今年早些時候更廣泛、更具結構性時,鮑威爾承認“是的,我認為可以這麼說”,他還指出了一個不甚樂觀的現狀——美國通脹率高,同時失業率也很高。

在昨日提前釋出的證詞中,鮑威爾曾警告因供應鏈瓶頸,美國面臨的高通脹局面未來幾個月可能繼續,持久程度超出此前預期;8月非農就業增長放緩凸顯疫情打擊,勞動力市場仍存閒置障礙;經濟下滑對美國不同族群的就業影響不同,財力最弱的群體最受打擊。

被參議員大佬指責是“危險人物”,鮑威爾否認美聯儲弱化銀行壓力測試

鮑威爾的美聯儲主席任期將於2022年2月結束,白宮可能於今年秋季提名下一任主席人選,白宮助手們和金融市場都在期望鮑威爾連任。

但曾參與美國總統競選的民主黨參議員大佬伊麗莎白·沃倫今日稱,鮑威爾削弱了金融業監管和銀行壓力測試標準,這令鮑威爾是個“危險人物”,她將反對白宮任命其連任美聯儲主席的提名。

鮑威爾解釋稱,不認為美聯儲弱化了銀行壓力測試,美國最大型銀行的資本處於“數十年來的高位”,但他對重新審視“我們所做的任何事情”持開放態度。

有分析指出,鮑威爾的華爾街從業背景常被人指責對金融業“網開一面”,另一位被視為其主席一職主要競爭對手的美聯儲理事佈雷納德,便在金融監管方面與鮑威爾存在分歧。近期多位地區聯儲主席陷入活躍炒股風波,鮑威爾及其家族基金持有的美國市政債券倉位也曾引來質疑。

鮑威爾支援上調債務上限,央行數字貨幣希望獲國會授權,歡迎理事構成多樣性

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在其他議題上,鮑威爾支援耶倫的觀點稱,有必要上調債務上限,以避免美國聯邦政府違約。

他也希望未來任何的央行版數字貨幣都能是廣泛協商的產品、並最終獲得美國國會的立法授權。

他和耶倫都支援美聯儲理事席位中迎來更多的種族和性別多樣性,目前美國國會正醞釀在歷史上首次為美聯儲的7人理事會增添一位黑人女性成員。

鮑威爾還贊同一位參議員所說,可負擔得起的兒童保育服務缺失,影響了提高女性就業率,很多研究都證實了這一點。提供更便宜的兒童保育服務正是美國總統拜登和民主黨人考慮的優先事項。

在兩人出席聽證會期間,美股跌幅擴大,道指跌500點,標普500指數跌約2%,納指跌超2%,科技和晶片股拖累大盤。10年期美債收益率維持日內逾4個基點的升幅,徘徊於1.53%一線。


此前,10年期美債收益率升破1.56%,創今年6月以來最高,30年期美債收益率飆升10個基點並突破2%,兩年期美債收益率升至18個月最高。分析稱,這說明債市在充分預期美聯儲很快會開始縮減購債,等於邁出撤走疫情期間超量寬鬆貨幣政策的關鍵第一步。

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