基金三季報最全解析!頭部集中度下滑,公募千億頂流是這兩位,來看持倉分析



基金三季報披露完畢,公募基金調倉方向全部水落石出。

總體來看,在倉位的集中度上,主動偏股類產品股票配置比例進一步上調,由80.90%上調至81.88%,處於2012年以來的歷史高位。

在通脹預期、各地推行雙碳等推動下,資金對中上游原材料關注度有所抬升;大金融板塊在財富管理主題加持下獲得機構資金大幅加倉;大消費板塊(包括可選消費、必選消費)倉位則繼續下行。

今年來市場震盪加劇,3季度公募基金整體實現負收益,利潤總額為-2076.58億元。公募“百億俱樂部”基金經理管理規模也出現一定程度縮水,截至三季末為3.7萬億元,相比2021年二季度減少0.3萬億,約佔全市場主動偏股型基金總規模的62.3%。


天風證券研究所統計,今年3季度,不少百億基金經理管理規模有所縮水,資金頭部集中度出現一定幅度下滑。


規模向來是業績的天敵,對於基金持有人來說,這個現象一定程度上是個利好。天風證券統計,主動權益類基金中,截止至2021年3季末,全市場“千億頂流”基金經理仍有兩位,張坤管理規模1057.48億,劉彥春管理規模1029.15億。葛蘭、劉格菘、胡昕煒、謝治宇、周應波、蕭楠、李曉星管理規模在500億以上,分別為933.93億、776.75億、676.16億、604.98億、576.34億、534.54億、512.74億。

周蔚文、馮波、蔡向陽、曲陽、歸凱、楊銳文位列400億俱樂部。朱少醒、袁芳、趙詣、陳皓、勞傑男、鄭澄然、馮明遠、楊瑨、喬遷、祁禾、傅鵬博、童蘭、王宗合、譚麗、焦巍、傅友興、鄭磊、姚志鵬管理規模均超過300億。

三季度基金持倉分析

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從持倉市值來看,機構資金三季度普遍加倉中小市值,這一特點在百億和非百億基金經理三季度持倉變化中都有所體現。相比2季度,基金經理持有500億市值以下公司比重顯著提升,對持有千億市值以上的大盤股比重明顯回落。

若從行業配置角度來看,食品、醫藥、電子仍然是頭部基金經理的首選,儘管本季度不少資金對於這些板塊有所減持。

天風證券統計,百億規模以上基金產品2021年三季度重倉股中新進入的500億市值以下的公司分別有泓遠電子、中國電力、賽輪輪胎、納思達、大族鐳射、吉位元、嘉元科技、廣匯能源、明泰鋁業、永興材料、芯源微、宋城演藝、萬業企業、富臨精工、諾德股份、中廣核新能源等。

這些標的的表現在三季度出現一定分化明顯,其中石大勝華漲幅較高,達87.01%,南大光電、潞安環能、中科電氣漲幅超過20%;康方生物等5家公司跌幅超過20%。

整體來看,三季度基金重倉市值前20名的個股有:寧德時代、貴州茅臺、藥明康德、五糧液、海康威視、隆基股份、中國中免、瀘州老窖、邁瑞醫療、招商銀行、山西汾酒、東方財富、愛爾眼科、陽光電源、天賜材料、凱萊英、恩捷股份、億緯鋰能、泰格醫藥、贛鋒鋰業。


基金重倉股市值增長最多的上市公司有:天齊鋰業、陽光電源、天賜材料、凱萊英、東方財富、恩捷股份、保利發展、比亞迪、正泰電器、天華超淨、藥明康德、通威股份、北方華創、東方盛虹、三峽能源、振華科技、新宙邦、美迪西、天合光能、北方稀土。

銀河證券統計了三季度基金利潤資料,參與統計的8586只基金的利潤總額是-2076.58億元,其中股票基金利潤-644.84億元、混合基金利潤-2289.70億元、債券基金596.50億元、貨幣市場基金542.58億元、QDII基金-271.55億元。

而在今年一二季度,公募基金總利潤分別為-2102.3億元和8711.2億元,這也意味著,截至3季末,今年公募基金整體為基民賺了4532.32億元。

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責編:李雪峰

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