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美聯儲聯手九大央行救市,甚至還想“直升機撒錢”


十天美股熔斷4次,市場終於迎來“飄紅”時刻。北京時間20日凌晨,道指收盤上漲188.27點,或0.95%,報20087.19點;納指漲160.73點,或2.30%,報7150.58點;標普500指數漲11.29點,或0.47%,報2409.39點。谷歌、Facebook、亞馬遜等26只科技股上漲。布倫特原油重返30美元/桶,比特幣也在凌晨回到了6000美元上方。

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美聯儲聯手九大央行救市,甚至還想“直升機撒錢”

週四,美聯儲宣布與澳大利亞儲備銀行、巴西中央銀行、丹麥國家銀行、韓國銀行、墨西哥銀行、挪威銀行、新西蘭儲備銀行、新加坡金融管理局和瑞典國家銀行建立臨時美元流動性安排(掉期交易) ,旨在減輕全球美元融資市場的壓力,從而減輕這些壓力對國內外家庭和企業信貸供應的影響。

早在3月3日,美聯儲便開啟了自2008年以來首次非常規降息。 3月9日,美股發生了有史以來的第二次熔斷,包括美國在內的多個國家陷入流行性危機,美聯儲便開啟了一些系列救市行動。

3月13日,美聯儲公佈將展開逆回購操作,補充短期流動性;3月16日,美聯儲降息至零水平,同時宣布7000億美元QE。美聯儲向銀行”放水“效果甚微。

3月17日,美聯儲宣布恢復商業票據融資機制,繞過銀行直接為公司提供資金;3月19日,美國財長批准成立“貨幣市場共同基金流動性工具”。橋水基金創始人達里奧預計,美聯儲將不得不購買更多美國債務。

日期 措施
3.13 第三次提高逆回購上限至5000億美元,計劃開展5.5億美元逆回購操作
3.16 降息100bp,聯邦基準利率降至0%~0.25%,同時宣布7000億美元QE
3.17 重啟商業票據融資機制(CPFF),繞過銀行直接向企業放貸(上一次使用該工具是2008年)
3.18 宣布3月20日開始啟動一級交易商信貸便利機制(PDCF),到期時間最長90天,至少持續6個月
3.19 成立貨幣市場共同基金流動性工具(MMLF),持續到今年9月,涵蓋8000億美元的優質貨幣市場基金

據悉,美國參議院多數黨領袖麥康奈爾在19日提交了第三輪緊急經濟救助計劃,內容包括直接向美國公民派現、向航空公司及相關企業提供2000億美元貸款、向小企業提供3000億美元過橋貸款等。其中最受美國輿論關注的是所謂“直升機撒錢”——向民眾直接派發現金。根據這份計劃,符合收入門檻的美國納稅人都能領到1200美元。

上海國際金融與經濟研究院特聘研究員徐明棋表示,這次的股災與壞賬和不良資產引起的金融危機不一樣,它並非是因流動性缺乏導致的市場收縮,而是擔憂實體經濟活動(消費與生產)受疫情影響而產生的恐慌性收縮,貨幣政策的對沖效果有限。

積極防疫,但損失已成定局

美銀美林首席經濟學家米歇爾·邁耶預測,第二季度美國經濟將負增長12%,全年可能負增長0.8%,失業人數可能達到350萬。但隨著政府大舉救市,經濟可能在七月份開始平穩。聯合國秘書長古特雷斯表示,鑑於當前的新冠肺炎疫情,全球經濟衰退已無法避免。

徐明棋表示,美國經濟要走出目前困境,還得取決於疫情能得到有效管控。如果特朗普政府應對疫情仍然緩慢或不到位,那麼美國經濟陷入衰退泥潭將是大概率事件。

美聯儲在最初出手救市的時候,很多專家就指出美國政府的重點應該在疫情防控上。但實際上不止美國,很多國家在最初都沒有重視對這次疫情,直到變的一發不可收拾才開始認真對待。

特朗普此前將新冠病毒描述為是民主黨的“騙局”。在3月9日美股熔斷後,特朗普發推特表示:“假新聞媒體及其合作夥伴民主黨正在盡全力煽動新冠病毒的威脅,這遠遠超出了事實真相。” 之後,在將市場暴跌歸為沙特阿拉伯和俄羅斯的石油價格戰後,特朗普表示,去年有37,000名美國人死於普通流感。平均每年27,000至70,000。什麼都沒有關閉,生活和經濟繼續發展。

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隨著疫情擴散,Facebook、谷歌、亞馬遜等公司開始遠程辦公,學校陸續停課。截至本文發出,美國確診人數達13921例。昨天,加利福尼亞州州長發布全州性命令,禁止公民外出。加州預測,未來八週內,該州一半以上的人口(2550萬人)將染上新冠病毒。

由於供應緊張,蘋果限制了iPhone的在線大量購買。此前堅持不停工的特斯拉宣布,將於3月24日臨時關閉位於美國加州弗里蒙特工廠和紐約工廠。民主黨人Qasim Rashid在推特上表示,過去有21.8萬人失業,是1992年以來失業人數最多的一周。

全球最大的對沖基金橋水基金創始人Ray Dalio表示,美國公司或因新型冠狀病毒疫情而損失4萬億美元。達利歐還估計,由於疫情爆發,全球企業的損失將達12萬億美元。