文：盧娜（資深財經評論員｜財富自然增長法創立者）
最近這國際舞台的風向，變得有點快。
西班牙國王前腳剛走，泰國國王哇集拉隆功後腳就跟來了。
這是泰王繼位近十年來，第一次正式出訪，而且第一站選的不是傳統的“老大哥”美國，而是咱們中國。
前一天，泰國還熱熱鬧鬧地，將緬甸妙瓦底園區涉案27億元的佘智江移交給了中方。
上門先送禮，這背後是“鄰居串門”這麼簡單嗎？
01
三場“大戲”同時上演
咱們得把最近這幾件事，像拼圖一樣拼起來看：
1. 泰王的“誠意”：
泰國是什麼？那可是美國在東南亞的鐵桿軍事盟友，各種聯合軍演就沒斷過。
按理說，新國王的“首秀”怎麼也該給華盛頓幾分面子。可他偏不。
更絕的是，現在泰國還在國喪期（詩麗吉王太后剛去世），國王就頂著喪期按計劃訪華。
這可不是簡單的外交禮儀，這簡直是把“我們高度重視中泰關係”這句話，用最大號的字體寫在了臉上。
2. G7的“裂痕”：
視線轉向歐洲。
彭博社爆了個猛料，說法國總統馬克龍，居然在G7內部提議，想邀請中國參加明年的G7峰會。
G7是什麼？
是西方發達國家的“富人俱樂部”，是過去幾十年全球規則的主要製定者。
你現在邀請一個被你定義為“主要對手”的國家來參加“內部會議”？
這不等於公開承認：第一，沒中國，這會開的沒意思；第二，這個俱樂部，快“搖搖欲墜”了。
今年6月份的G7峰會，各國在關稅、地緣衝突上吵成一團，美國“優先”把盟友坑了個遍。
這個“小圈子”的向心力，還剩多少？
3. 西班牙的“先手”：
別忘了，泰王來之前，西班牙國王費利佩六世剛剛結束訪華。
西班牙和法國一樣，都是歐洲的重要國家，也是G7的“編外”盟友。
台前幕後到底是個什麼情況？感興趣的朋友，可以看我昨天的文章歐洲“最高顏值王室”首次訪華，釋放重要信號
02
“小國”在玩“風險對沖”
從曼谷到馬德里，再到巴黎，為什麼在同一時間，做出了相似的“向東看”的動作？
你以為他們是“背棄”美國，要全面擁抱中國嗎？
這種非黑即白是“冷戰思維”。
從經濟角度來說，這些小國都是在玩“風險對沖”。
過去幾十年的“鐵律”是：跟著美國，有安全保障，有肉吃。
但現在呢？
美國搞“美國優先”，大搞單邊主義和貿易霸凌，同時又用“印太戰略”在中國周邊使勁“圍堵”。
這給全世界，尤其是那些夾在中間的國家，帶來了巨大的戰略壓力和不確定性。
馬克龍受夠了在美國的陰影下當“小跟班”，一直想搞“歐洲戰略自主”。
他們需要中國這個強大的經濟引擎和多邊主義的倡導者，來平衡掉美國過度的影響力，從而提升歐洲自己作為“世界第三極”的地位。
泰國地處全球戰略樞紐，是“一帶一路”的重要橋頭堡。
它夾在中美之間，壓力山大。
它既需要美國的軍事安全聯繫，更需要中國這個最大的貿易夥伴和投資來源。
所以，無論是泰王訪華，還是馬克龍“異想天開”的提議，他們共同的核心訴求是：
倚靠中國，來抵消美國單邊主義帶來的巨大風險。
他們不想選邊站，他們只想“全都要”。
03
全球資本的流向
那麼，這場“地緣大戲”跟咱們的投資市場有什麼關係？
很多人一看到國際博弈，就覺得是“風險”，是“黑天鵝”。
但在我看來，波動即機會。
當全球的“聰明錢”看到，從歐洲（G7成員）到東南亞（美軍盟友），都開始用最高級別的元首訪問，來為與中國的關係“上保險”時，你覺得全球資本會流向哪裡？
1. “確定性”的稀缺價值：
當G7內部還在為“誰是大哥”吵架時，中國正在和朋友們（西班牙、泰國）談論實實在在的經濟合作、共同打擊電詐（安全）、構建“人類命運共同體”（未來）。
這種“確定性”，在全球不確定性中，就是抓住被“低估值”中國資產的黃金機會。
2. 產業鏈的“對沖”佈局：
巴西國王和泰國國王的訪問，絕不僅僅是政治表態。它意味著各方會在基建、數字經濟、新能源，乃至安全領域的合作，都會按下“加速鍵”。
這對“一帶一路”相關產業鏈、對中國-東盟自貿區的深化，還有歐洲、拉美是不是也有機會？
結語
當舊的俱樂部門庭冷落、規矩失靈時，新的廣場（多邊合作）早已人聲鼎沸。
歸根到底，特朗普”TACO”，讓夾在中間的大國、小國都厭煩了，反而讓我們得到了機會。
所以說，真正的“大國”，不是靠霸權，而是是靠自己的優質核心資產，成為他人無法拒絕的“合作機會”。
誰在清算離場，誰在接力“穿越”？
亢奮之後，注意分化。這是我們昨天的提醒。
今天滬指跌近1%，雙創更是成了重災區。市場用超過3300只個股的下跌，宣告“躺贏”的普漲行情暫告段落，殘酷的“淘汰賽”開始了。
但市場是絕望的嗎？也不是。
當科技股全線“熄火”時，騰訊那份超預期的財報（淨利大增19%），就像在迷霧中點亮的一盞燈。
它在用直白的數據告訴我們：潮水退去時，只有真正的“業績”才是穿越週期的硬通貨。
一、盤面拆解：錢，從哪裡流出，又流向了哪裡？
看懂今天的盤面，關鍵不在於指數，而在於“結構”。
1. 科技線：“清算”還是“錯殺”？
別把鍋都甩給外圍！隔夜美股大跌只是“導火索”，真正的“炸藥”是我們內部的籌碼結構。
看看存儲芯片的領跌，佰維、江波龍的放量重挫，這難道是“突發”利空嗎？當然不是。
我們前兩天就提示過，當香農芯創這種“趨勢票”的波動率，已經比“短線票”還大時，就是資金在“恐高”的明確信號。
所以，今天的集體調整，與其說是“錯殺”，不如說是一場遲來的“高位籌碼清算”。
2. 漲價線：“龍頭”與“跟風”的決裂
電池原材料這邊的分化，更是把“去弱留強”演繹到了極致。
一邊是孚日7連板、石大勝華3連板，強者恆強；另一邊是後排跟風品種的“核按鈕”式回調。
這印證了什麼？市場在“去偽存真”，監管也只是加速了這一過程。
你手裡的持倉，究竟是“龍頭”，還是“跟風”？市場已經給出了答案。
3. 投機與消費：新“蓄水池”的暗戰
當科技股這個“舊水管”爆了，投機資金這股“活水”必然要尋找新的“蓄水池”。它們流向了哪裡？
投機線：新王“篡位”。 “舊王”（合富中國）倒下，“新王”（平潭發展、安泰集團）就迫不及待地想上位。資金在瘋狂試探，試圖打造出穿越週期的“新妖龍”。
消費線：梯隊“共識”。另一邊，消費板塊則走得更“穩”。 “65321”的完整梯隊，從高標（東百）到中軍（九陽），說明“消費復甦”這個故事，市場是信的，而且信的人越來越多。
三、下周策略：風浪越大，越要抓緊“舵”
市場從“普漲”切換到“競技”，我們的策略必須從“進攻”轉向“精選”。
1. 科技板塊：風未停，別急著上船
下週還有英偉達財報這個“靴子”沒落地，誰敢說利空出盡？
策略：保持耐心。讓子彈再飛一會兒。只靠“敘事”沒有“業績”的，還得跌；有業績真支撐的，等它真正站穩了再說。
2. 電池材料：收縮戰線，鎖定利潤
今天就是執行紀律的時候。
策略：手裡有“後排”跟風品種的，別猶豫，鎖定利潤，收縮戰線。至於核心品種，它們也只是“相對抗跌”，不代表板塊風險解除了。
等這波回調充分了，再去找邏輯堅實的細分機會。
3. 投機主線：聚焦“龍眼”，敢於“穿越”
這才是當下市場“最刺激”的地方。市場情緒被打開了，出現了“接力穿越”的罕見現象。
策略：越往後，越要盯著“龍眼”（人氣高的核心）。下週就看平潭和安泰，誰能真正從“合富”的陰影里分離出來，甚至去挑戰10板的年內高度。
4. 消費板塊：觀察“分離”，尋找“真龍”
消費這邊雖然“穩”，但也到了“內捲”的關鍵節點。
策略：下週重點觀察“分離”。東百（弱轉強）和三木（補漲）是兩條線。要看東百能否在三木斷板時，自己獨立走出來。能分離出來的，才是這個板塊的“真龍”。
四、感想：拋棄“週期”，擁抱“接力”
市場正在用3300隻股票的下跌，告訴我們“躺贏”的時代結束了；同時，它也在用連板的漲停，獎勵那些敢於“去偽存真”的少數人。
潮水正在退去，石頭即將顯現。看清你的持倉，是隨波逐流的“泥沙”，還是穿越週期的“真金”？
這，就是下週的全部答案。
