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普通人如何投資比特幣


普通人如何投資比特幣 1

本文僅作討論,不作為任何投資建議。比特幣有非常高的風險,投資需謹慎。

你已經知道了比特幣是什麼,你對投資比特幣有一些心動,但你又不知道應該怎麼做。

這篇文章希望介紹一種最簡單的方法,這個方法從過去歷史數據看是有效的,同時它的操作非常簡單,適合沒有太多精力關注比特幣價格的普通人。本質上,它是一種長線投資,而非交易,是以耐心換取收益的投資方式。

最有趣的是,這種最簡單的投資方法不僅適用於圈外的普通人,在比特幣圈子中,也同樣深受一些比特幣老玩家和硬核粉的喜愛。換句話說,有一部分被稱為比特幣死衷粉的所謂“信仰者”,即使他們在這個圈子呆了六七年、那麼了解比特幣,最後也依然選擇了這種最簡單的投資方式。

這個方法就叫做“放著”,即:買入比特幣之後長時間持有,直到價格變得非常之高後再賣出。

國內的圈子喜歡把採用這種投資策略的人叫做holder,或者囤幣黨。因為他們總是像要過冬的松鼠一樣,買入比特幣囤起來,並且做好了很長一段時間都不賣的打算。

為什麼“放著”是最簡單的投資方式

本質上,所有囤幣黨之所以採用這種投資策略,他們的邏輯都是:相信比特幣的長期價值。這裡所謂的“長期價值”可以有很多種解釋,但對普通人來說,長期價值可以用一句話來表示:即認為比特幣在未來很長時間內將繼續猛漲。

從2013年的100美元,到今天2020年1萬美元,比特幣在過去7年時間內已經漲了100倍了。持有比特幣的人相信在未來十年內,比特幣價格將繼續猛漲(猛漲的理由千奇百怪,可以是“數字黃金”的故事、可以是“互聯網貨幣”的故事,這部分後面會詳說),因此選擇囤幣然後在很長一段時間後再賣掉就是有利可圖的。而且這種方法不需要像做短線交易那樣頻繁關注比特幣短期的價格,對於波動性非常大的比特幣市場來說,是更安心、也更省精力的做法。

總體上,這種投資策略的理念就是這樣,非常簡單。但嚴格來說,目前為止它對想要投資比特幣的普通人來說並沒有太多的指導意義。所謂的“持有”,從什麼時候開始持有? “持有一段很長的時間”具體是多長時間?這些問題很少人解答,但這些細節才是一個普通人實操時想要知道的答案。

究竟要放多久?

為了弄清楚所謂的“放著”投資效果究竟怎麼樣,橙皮書做了一些計算模擬了這個策略的歷史效果。我們使用了Bitfinex(一家老牌交易所)的數據API,爬下了從2013年4月1號到2020年1月26號這期間的比特幣歷史價格數據(每個價格均為小時線的收盤價),以這些數據作為基礎,模擬了持有4年然後立即賣出的收益情況。

也就是說,我們想要探討的問題是,在2013年4月1號到2016年1月26號這期間內,任意一個小時買入比特幣,4年後馬上賣出,這種放著的策略是不是都能掙錢? (因為本文成文時間為2020年,所以2016年初之后買入的數據還沒法檢驗)

4年後賣出

普通人如何投資比特幣 2
普通人如何投資比特幣 3

上面是任意一個小時內買入、然後4年後(35064個小時後)賣出的盈利情況,數據按照盈利率從高到低的順序排序。這裡的盈利率 =(賣出價-買入價)/買入價 * 100%。

可以看到:

  • 歷史最高收益:5583.53%,2015年6月27日凌晨3點以241.54美元價格買入,4年後以13728美元價格賣出。
  • 歷史最低收益:366%,2013年4月10日晚上8點以262.1美元價格買入,4年後以1222.8美元價格賣出。

如果不放4年呢?看看其他時間長度的表現:

  • 2年(17531小時)-最高:4244.85%,最低:-68.38%(虧錢)
  • 3.5年(26297小時)- 最高:7558.6%,最低:-36.99%(虧錢)
  • 5年(43829小時)- 最高:14405.63%,最低:241.84%
  • 6年(52594小時)- 最高:18035.48%,最低:533.59%

結論:放著小於4年有可能出現虧損,而持有4年後再賣出,則都是賺錢的。

普通人如何投資比特幣 4

為什麼是4年?

任意時間買入並持有4年再賣掉都是掙錢的,哪怕最低收益也有366%。這是個很不錯的表現。而很有意思的是,4年剛好也是比特幣的一個完整週期。所以,持有4年的投資策略,可能意味著你必須相信比特幣經過一個完整週期後價格會創新高,站上新的台階,因此任意時間的價格始終會比上一個週期來得高。

而相信比特幣的周期,本質上是相信比特幣的減半故事。在中本聰最初的設計裡,比特幣總量固定為2100萬,有硬頂的設計讓一部分人相信比特幣是類似數字黃金的保值品,它也給了進場投資的人一種升值的預期。而這2100萬個比特幣是隨著礦工挖礦而不斷產出的,每經過4年的時間,比特幣的產量還會減少一半。本來礦工挖到一個區塊會得到50個比特幣的獎勵,4年後一個區塊的獎勵減少為25個比特幣,以此類推。

因為有減半的設計,不少人進一步相信,每次減半過後,比特幣的價格都將創新高。因為比特幣獎勵變少後,礦工消耗相同的電力挖礦,單個比特幣的價格必須上升才能彌補他們挖礦的成本。到目前為止,比特幣已經經過了2次減半,最近一次減半將在今年5月份發生。但需要指出的是,從數據上看,減半的時間點跟牛市上漲的時間並沒有特別明顯的規律。

投資比特幣的風險

相對於短線交易、量化、期貨,囤幣應該是投資比特幣風險相對較小的一種方式。但它仍然是有風險的,比如4年後比特幣的減半效應失效、週期性不成立、價格沒有破新高,等等。

哪怕是過去的歷史數據驗證了任意時刻持有4年後賣出是掙錢的,仍然會有人懷疑未來這個策略能否繼續生效。換句話說,比特幣的減半效應能不能繼續複製下去,是囤幣最大的風險。在圈子內,也只有一部分經歷過前面2次成功減半的人會非常堅定的相信這一點,其他人心裡是打問號的。

比特幣的價格波動非常大

比特幣仍然是一個非常高風險的投資品。它的波動性非常大、非常不穩定,因此,很多囤幣的人會告訴你,如果你想投資比特幣,你需要做好這筆錢隨時歸零的準備。如果你能當作這筆錢丟了,那就可以入場。

但囤幣最大的陷阱恰恰就在於,普通人很少能有一筆足夠大(資金太小投資沒有多少收益)、同時又完全不用放在心上的資金。

當你選擇了“放著”這種最簡單的策略,你需要把資金無條件鎖定4年甚至是更長的時間,在這段時間內不管你有多需要這筆錢都不能取出,決定這筆投資是否有收益的反饋週期也非常的長,對普通人來說,囤幣消耗的是大量資金的流動性和機會成本。這些都會對你的心理產生非常大的影響。

這也導致了囤幣這種策略,雖然看起來簡單、卻很難做到。

為什麼你總是很難做到“放著”

在過去歷史上,真正能做到買入比特幣放4年以上的人也少之又少。歸根結底,長線持有比特幣和短線交易一樣都是反人性的,想要長期拿住比特幣,往往需要經受這有幾個考驗:

  • 當價格低到一定程度時:比特幣波動性太大,很多時候虧損一半,甚至80%、90%都是正常的事情,這種高波動性一般人很難承受,可能在某個低點實在受不了就賣掉了。
  • 當價格高到一定程度時:虧損有時候還能套牢裝死,更多人拿不住比特幣是因為價格漲了兩三倍之後就過早賣出,以至於沒有賺到更多的利潤。
  • 當出現某些重大事件或者新聞時:有些時候出現一些特別重大的新聞,導致你慌亂拋掉手中的比特幣。比如,94事件[6]。再比如,假設未來有一天CSW[7]拿出了創世私鑰證明自己真的是中本聰,這時候是拋還是繼續hold? (老實說我也不知道,這個新聞如果真的出現那確實就太震撼了……)
  • 當覺得自己比市場更聰明的時候:有時候你覺得自己能判斷市場的低谷和高峰,能做到低位抄底、高位賣出,所以忍不住下場操作。這種情況相對較少,因為很多人真的下場操作幾次就會立刻被市場無情打臉。

總而言之,囤幣的難度正在於“什麼都不做”。

我應該囤比特幣嗎?

這篇文章是想為要投資比特幣的普通人提供一種參考,但不等於鼓勵大家都去囤比特幣。選擇長線持有比特幣這種投資策略,需要的一個大前提是:相信比特幣的長期價值。這件事別人無法幫你決定,只能靠自己思考。

我們認識的許多holder,囤幣的策略也並不以“時間”來衡量,他們可能只是抱有一條非常簡單的信念:如果價格不到10萬美元,他們就不會賣掉手裡的比特幣。如果你問為什麼是10萬美元、不是12萬美元,很多時候他們也無法解釋。

但如果你想盡可能了解囤幣這種策略的效果,還能怎麼做?

儘管歷史數據顯示,到目前為止,放4年的策略是有效的,都能盈利,但我們希望知道的是,能怎樣儘早在未來某一天裡檢驗這個策略是不是仍然成立?

以囤幣4年賣出為例:

上文表格里的數據只是檢驗了從2013年到2016年之間買入比特幣的盈利情況,你可以檢驗未來一段時間內的情況,以此來判斷持有4年的策略是否仍然可行。舉個例子,2017年12月是歷史最高價2萬美元,如果按照盈利2倍為最低標準來算,比特幣在2021年12月如果沒有達到6萬美元,即策略失效。

挑一些未來更近的例子看看:

  • 2016年6月價格約為600美元,如果2020年6月價格低於1800美元,則策略失效。
  • 2016年12月價格約為800美元,如果2020年12月價格低於2400美元,則策略失效。
  • 2017年3月價格約為1000美元,如果2021年3月價格低於3000美元,則策略失效。
  • 2017年6月價格約為2500美元,如果2021年6月價格低於7500美元,則策略失效。
  • 2017年9月價格約為3800美元,如果2021年9月價格低於11400美元,則策略失效。
  • 2017年12月價格約為15000美元,如果2021年12月價格低於45000美元,則策略失效。

看起來在2021年6月之前都比較容易做到。

真的還會再漲嗎?

其實對普通人來說,決定是否投資比特幣,通常思考到最後,都會回歸到一個最簡單的問題:比特幣已經漲了這麼多,未來還能繼續這樣暴漲嗎?

這個問題我們也沒法給你答案,但可以提供市場中兩種常見的心態作參考:

1、不會再漲了

比特幣之前的暴漲是因為太早期,當時的市場和現在今非昔比,今天比特幣市場的體量沒那麼小,而且有了更成熟的金融衍生品和對沖工具,早期歷史數據的參考度相對不高。

2、還會繼續漲

以前的人們也是這樣想的,他們看到前面比特幣已經漲過了一個高峰,覺得肯定不會再漲了,然後比特幣用更大的漲幅告訴你,你以為的高峰,只是座小丘陵。

我能把囤幣策略應用到其他幣上面嗎?

呃………祝你好運。