葉飛涉嫌操縱市場被抓!“劇情反轉”背後發生了什麼?



監管重拳痛擊“偽市值管理”!

9月24日,證監會通報了多起操縱市場重大案件情況,相關人員惡意操縱“南嶺民爆”“今創集團”“昊志機電”等上市公司股票價格。

證監會稱,在“南嶺民爆”股價操縱案件中,“葉某”在明知劉某燁等人實施操縱的情況下,積極提供相關幫助及建議,為操縱市場創造有利條件,並謀取非法利益。

據券商中國等媒體報道,該“葉某”正是此前自曝“偽市值管理”案件的私募大V葉飛,葉飛當前已被公安機關被捕抓案。

此前證監會通報“中源家居”“利通電子”等股票價格操縱案調查進展,作為中源家居違規“市值管理”事件的舉報人,葉飛在7月份時曾向《國際金融報》記者表示,“感謝政府,感謝證監會、公安部。我們要畏懼法律,講究誠信。”

這場“自殺式”舉報引起業內廣泛關注。專業律師告訴《國際金融報》記者,在證券市場更加“法治化”的趨勢之下,各市場參與者應當以法為方圓,方圓之內,令行禁止。中小投資者也要保護自身利益,遠離帶有ST、*ST的股票,也要注重基金公司的合規經營。

葉飛因涉股價操縱被公安抓捕

為落實中辦、國辦釋出的《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》,證監會牽頭成立打擊資本市場違法活動協調工作小組,查處多起操縱市場重大案件。繼查實史某等人操縱“中源家居”“利通電子”股票操縱案後,證監會加快操縱市場案件突破,目前相關人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創集團”“昊志機電”股票價格案取得重大進展。

經證監會查明,2020年8月至2020年12月,劉某燁團伙以股票配資、委託理財等方式控制數十個證券賬戶,涉嫌通過集中資金優勢、持股優勢連續買賣等手段操縱南嶺民爆股票,非法獲利數千萬元。葉某在明知劉某燁等人操縱南嶺民爆股票價格的情況下,積極提供相關幫助及建議,為操縱市場創造有利條件,並謀取非法利益。

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2019年以來,劉某龍團夥、顏某團伙涉嫌通過連續交易、對倒等方式,分別操縱“今創集團”、“昊志機電”股票價格,涉案金額巨大。調查還發現,個別機構從業人員存在利用職務便利與操縱團伙進行利益輸送的嫌疑。

據媒體報道,從相關渠道獲悉,葉某就是曾曝光中源家居證券操縱的私募大佬葉飛,當前已被公安機關抓捕歸案。

《國際金融報》記者瞭解到,葉飛朋友圈最新動態為其在9月22日釋出的股市點評。私募大V葉飛微博當前有200.1萬粉絲,介紹為淮北市倚天投資有限公司總經理葉飛,當前顯示“因違反社羣公約,該使用者暫時處於禁言狀態”。

時間回溯至今年5月9日,葉飛在微博上公開舉報上市公司中源家居以“市值管理”的名義,聯合操盤方、公募基金和券商資管等多個機構操縱股價,事後盤方賴賬不付尾款。

7月23日,證監會通報“中源家居”“利通電子”等股票價格操縱案調查進展。史某等操縱“中源家居”“利通電子”股票價格,交易金額達30餘億元,涉嫌構成操縱市場犯罪,已移送公安機關追究刑事責任。作為中源家居違規“市值管理”事件的舉報人,葉飛當時向《國際金融報》記者表示,“感謝政府,感謝證監會、公安部。我們要畏懼法律,講究誠信。”

證監會強調嚴打違法操縱行為

《國際金融報》記者注意到,打著“市值管理”名義進行股價操縱的輿論不斷,除了葉飛舉報“中源家居”涉嫌股價操縱外,人大經濟學博士楊震向證監會實名舉報許亞飛團伙涉嫌操縱美克家居股價的事件也“轟動一時”。

7月初,中國政府網顯示,中辦、國辦聯合重磅發文強調打擊證券違法,內容提及取消民事賠償訴訟前置程式、強化退市監管、加強金融審判隊伍專業化建設、堅決打擊規模化體系化場外配資活動、加強中概股監管、細化法律域外適用具體條件、加強違法線索舉報受理平臺建設、做好立體化打擊證券違法活動的新聞輿論工作、落實深化金融領域反腐敗工作要求等。

如何理解上市公司市值管理的合法性邊界?為落實打擊證券違法的任務,證監會下一步有何動作?

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今日證監會新聞釋出會指出,市場各方應當對市值管理形成正確認識,依法合規的市值管理與操縱市場等違法違規行為之間存在清晰的邊界和本質的區別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界,應當嚴守“三條紅線”和“三項原則”:

“三條紅線”:一是嚴禁操控上市公司資訊,不得控制資訊披露節奏,不得選擇性資訊披露、虛假資訊披露,欺騙投資者;二是嚴禁進行內幕交易或操縱股價,牟取非法利益,擾亂資本市場“三公”秩序;三是嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權益。

“三項原則”:一是主體適格。市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法准許的適格主體,除法律法規明確授權外,控股股東、實際控制人和董監高等其他主體不得以自身名義實施市值管理。二是賬戶實名。直接進行證券交易的賬戶必須是上市公司或者依法准許的其他主體的實名賬戶。三是披露充分。必須按照現行規定真實、準確、完整、及時、公平地披露資訊,不得操控資訊,不得有抽屜協議。

證監會新聞釋出會上還透露,下一步,證監會將全面貫徹中辦、國辦釋出的《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》,進一步構建全方位監控、高效率查辦、多部門協作、立體式追責的綜合執法體系,依法從嚴打擊以市值管理為名、行操縱市場之實等違法違規行為。

一方面,堅持“零容忍”方針,密切關注市場動態、賬戶聯動、異常交易,重拳打擊操縱市場、內幕交易等違法違規行為,加強行刑銜接,強化執法威懾。另一方面,堅持市場化、法治化原則,完善相關資訊披露制度,進一步提高市場透明度和有效性,積極為上市公司創造有利於長期價值提升的政策環境。

對市場參與者有何啟發

系列股價操縱案件被爆,很多中小投資者對真相尤為關注,居民財富紛紛流入股市,投資活躍背景下,更對法治化證券市場環境有所期待。從相關檔案以及相關案件的落實情況來看,釋放了哪些訊號?市場參與者有哪些思考?

環太平洋律師協會會長、金茂凱德律師事務所創始合夥人李志強在接受《國際金融報》記者採訪時表示,“從中辦、國辦的重磅發文,以及相關操縱案件的進展披露動作來看,在打擊證券違法行為方面,都體現了我國資本市場的市場化、法治化邁上了新的臺階,也表明了監管層大力打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的決心。”

“在證券市場更加‘法治化’的趨勢之下,各市場參與者應當以法為方圓,方圓之內,令行禁止。”李志強向本報記者強調,從2020年3月1日《證券法》正式實施以來,新《證券法》新設“投資者保護”專章,大幅度提高投資者保護水平;設定專章規定資訊披露制度,進一步強化資訊披露要求;重修“法律責任”章節,大幅度提高對違法行為的處罰水平。同時,新《證券法》明確了證監會依法監測並防範、處置證券市場風險的職責,極大地強化了監管執法和風險防控。

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李志強進一步指出,無獨有偶,《刑法修正案(十一)》於2021年3月1日起施行,對證券犯罪的打擊力度得到了更大的增強,並通過修訂“欺詐發行股票、債券罪”、“違規披露、不披露重要資訊罪”、“操縱證券、期貨市場罪”以及“提供虛假證明檔案罪、出具證明檔案重大失實罪”等條款,體現出對證券市場違法行為的監管日趨嚴格的態勢。

上海因咖律師事務所執行主任白耀華律師此前也告訴《國際金融報》記者,在中辦、國辦“零容忍”意見釋出後,證監會集中部署專項執法行動,從嚴、從快、從重查辦典型案件,劍指證券市場股票價格操縱、偽市值管理等違法犯罪行為。這也充分釋放了對於“上市公司實際控制人、大股東以市值管理之名,與私募機構、操盤方、配資中介等合謀,利用資金、持股優勢拉抬公司股價”的證券違法行為繼續保持高壓和“零容忍”態勢,向資本市場各參與主體釋放了強化執法震懾,淨化市場生態,促進資本市場健康穩定發展的訊號。

中小投資者如何保護自身利益?李志強提出建議,第一,遠離帶有ST、*ST的股票。當一個公司連續兩年虧損或者淨資產低於股票面值的時候,在股票名稱前就會加上“ST”,意為“特殊處理”,每天的漲跌幅不得超過5%,用於警示投資者注意投資風險。當第三年,公司的經營未有改善,依舊處於虧損狀態,股票名稱前除“ST”外還會加上“*”,意為退市風險。

第二,注重基金公司的合規經營。選基金公司,要選注重合規、資質正規、信譽較好的頭部基金公司,因為這種基金公司有比較嚴格的資管計劃,參與這種“偽市值管理”的概率相對較低。

記者 朱燈花

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