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美聯儲終結自由市場後,為什麼加密市場會成為自由交易的“避難所”?


美國聯邦儲備委員會在總統唐納德·特朗普的密切督促下,自新冠病毒(coronavirus)全球性爆發開始以來,已經向美國經濟體系注入了舉世震驚的6萬億美元流動資金,創下了美國歷史新高。

為了努力抵消由於新冠病毒所進行的大規模隔離措施所造成的巨額經濟損失,全球其他各國的央行也紛紛效倣此舉,有些國家的措施甚至比起美聯儲的舉措有過之而無不及。

如今,隨著各大股市和外匯市場都在瘋狂地尋找未來的方向,日前德意志銀行(Deutsche Bank)發出警告稱,這將是“自由市場的終結”。自由市場不再,取而代之的,是一個“殭屍”市場。

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在新冠病毒全球性暴發期間,美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)宣布了一系列降息和救市措施——這就是近幾個月來,美國總統唐納德·特朗普支撐美國經濟的依靠。 (圖片來源: GETTY IMAGES)

“再也沒有自由市場這樣的東西了”

德意志銀行全球外匯貿易研究主管George Saravelos在一份題為《自由市場的終結:對貨幣及更多方面的影響》(The end of The free market: impact on currencies and beyond)的特別報告中這樣寫道:“從今以後,再也沒有自由市場這樣的東西了。”

在短短幾週內,這些政策制定者就搖身一變成為了私營信貸市場的後盾。在極端情況下,各國央行可能從此就成為永久的統帥性經濟機構,直接插手股票和信貸的價格管理,並主動地出手抑制各種金融衝擊。這將形成一個兩極化的抑制金融世界,一方面實體經濟呈現高波動性,另一方面金融表現卻呈現低波動性。這就是一個所謂的“殭屍”市場。 ”

美聯儲迅速將利率降至零,這個體量如此巨大的信貸和放貸拯救計劃,相比之下簡直讓2008年金融危機期間採取的各種緊急行動黯然失色。

較之2008年,這次美聯儲出手更快更狠,而各路投資者正倉促地爭相適應新的世界秩序

量子經濟學(Quantum Economics)分析與諮詢公司的創始人Mati Greenspan說,“此時此刻,我們看到的不過是資本主義的死亡和新事物的誕生。” 他對此的評價是:“這真的令人目眩神迷。”

“美聯儲提出從市場上購買’無限’數量的資產,這基本上就是在說,他們寧願將市場國有化,也不願看到價格下跌。10年前貨幣政策中啟動的實驗,如今讓我們見證了向新經濟體系的轉型。”

一直以來,交易者們習以為常的是過去鮮有美聯儲市場干預措施的日子,而現在他們已經開始小心謹慎地關注著各種出乎意料的經濟刺激措施。

金融作家、也是久經考驗的交易者Glen Goodman表示:“毫無疑問,股票市場和外匯市場現在正被各國央行銀行家們極大程度地操縱著。” Goodman曾經在2008年全球金融危機期間成功操控了股市,並因此一戰成名。

“我現在每做一筆交易,都不得不做好隨時迅速撤離的準備,因為現在隨時都有可能被美聯儲出人意料的聲明搞得措手不及。”

儘管美聯儲已出台的措施規模已經如此巨大,但經濟分析專家們仍在揣測美聯儲將在救市上能擴大到什麼程度。

德意志銀行的Saravelos寫道:“這裡一個關鍵點是,目前調控政策與當前環境對匯率波動的最終影響是矛盾的,這就看各國央行在金融抑制方面願意走多遠了。”

“各國央行越是試圖控制全球資產價格,就會在越大的程度上抵消實體經濟匯率波動的影響,但政策調控空間的消耗會進一步導致實體經濟匯率波動加劇。”

因此,交易者和投資者們都在拼命尋找沒有政策干擾的市場。

“加密貨幣市場是我們僅剩最自由的市場了”

“謝天謝地,大宗商品市場和加密貨幣市場還沒有捲入美聯儲政策所干涉的範圍,” Goodman說。

“但美聯儲的救市措施仍然對它們有所影響,但至少美聯儲沒有以直接的方式去操控這些市場。這可能最終會對加密貨幣交易所產生相當正面的影響,因為傳統的交易者開始更珍視這片市場,它是世界上最後的自由交易避難所之一。”

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比特幣價格較去年同期上漲了約30%,比特幣和加密貨幣社區許多人士紛紛預測比特幣將在年底前升至歷史高點。 (圖片來源:COINBASE)

比特幣和其他加密貨幣的價格仍然有較高波動性,但近幾個月來相對而言還算穩定。自1月份以來比特幣價格基本持平,雖然中間一度出現了一些劇烈波動

加密貨幣交易平台“數字航海家(Voyager Digital)”的CEO Steve Ehrlich說,“加密貨幣市場是我們僅剩的最自由的市場了,因為它的獨立於各國央行和貨幣政策”。他認為,美聯儲使用大規模量化寬鬆政策來釋放和增加交易,相比之下,作為對立面的是比特幣硬性的2100萬貨幣上限,這也是為什麼最近穩定幣的購買一直上漲,“因為投資者們要為自己的資產尋求安全的藏身處。”

“世界各國政府都試圖建立嚴格的監管,甚至禁止(比特幣)交易,但從本質上講,加密貨幣市場不會像其他市場那樣受到政府直接操控。各國央行不能加印更多的比特幣,也無法讓比特幣變得更稀缺。”

與此同時,預計在2020年5月13日前後,比特幣所謂的“礦工”獎勵將減半,從每塊12.5比特幣降至6.25比特幣,加密貨幣社區已經翹首期盼這一歷史時刻,這有望成為加密貨幣史上最大事件之一

自2009年比特幣誕生以來,已經出現了兩次比特幣減半,一次發生在2012年,另一次發生在2016年。按預計,比特幣的減半大約每四年進行一次,直至網絡開採盡2100萬的比特幣最大供應量——但預計挖完所有比特幣要到下個世紀。

Ehrlich說:“這次(比特幣減半)事件將使其通貨膨脹率低於美元,並可能導致短期內比特幣的開採量減少,從而造成供不應求的局面。”

“正因為這一點,再加上法定貨幣的過度加印,會直接突顯比特幣和其他去中心化貨幣的價值。我們相信,正因為如此,比特幣減半後的價格將在明年飆升。”

作者介紹:

Billy Bambrough,記者,對世界各地的科技、金融、經濟和商業有豐富的經驗。自2012年以來,一直在報導比特幣、加密貨幣和區塊鏈如何改變世界。

原文鏈接:

Donald Trump And The Fed Have ‘Ended The Free Market’