美聯儲首選通脹指標加速!華爾街:看起來是個好消息

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當地時間2月29日,美國商務部公布的最新數據顯示,美聯儲首選通脹目標——剔除波動較大的食品和能源價格後,美國1月核心PCE價格指數環比增長0.4%,同比增長2.8%,符合預期水平,爲2021年3月以來最小增幅。

具體來看,美國1月個人消費支出(PCE)價格指數環比增長0.3%,同比增長2.4%,持平預期。但環比反彈從0.2%反彈至0.3%,不與市場預期的一致,增幅重新再加速。此外,服務價格環比增長0.6%,同比增長3.9%;商品價格環比下降0.2%,同比下降0.5%。食品價格環比上漲0.5%,同比上漲1.4%;能源價格環比下降1.4%,同比下降4.9%。

分析指出,1月PCE數據反映出隨着經濟正常化,消費持續從商品轉向服務。值得一提的是,1月核心PCE數據(按六個月年化計算)爲 2.5%,在前兩個月短暫落後於美聯儲2%的目標後,又反彈至 2%以上。

報告的其他細節顯示,1月份個人收入增長了1%,而個人支出增長了0.2%。

PCE數據發布之後,現貨黃金累計漲幅接近20美元,最高觸及2050美元,爲2月2日以來首次,當前報2048.29美元/盎司。美元指數短线回落15點,目前報103.863。

接下來3月19-20日,美聯儲FOMC將舉行下一次政策會議,預計利率將維持在5.25%至5.5%的區間。期貨市場已將可能在6月份降息納入定價,下個月降息的可能性幾乎爲零,美聯儲官員在12月份的季度預測中預計2024年進行3次25基點降息。

根據CME美聯儲觀察工具顯示,目前市場預期美聯儲在3月和5月按兵不動概率分別爲97.5%和79.2%。6月起降息25個基點的概率爲54.1%。

機構怎么看?

此前美國1月CPI和PPI均出現上漲,因此符合預期的PCE報告反而讓大幅縮減降息押注的交易員松了一口氣。Natixis WM首席投資官Benoit Peloille表示:“與本月早些時候CPI發出的更有問題的信號相比,PCE報告是一個更好的消息。”

標普全球評級首席美國分析師Satyam Panday表示,謹慎的做法是,在2月數據出爐之前,不要做出任何強烈的判斷,無論通脹在1月的加速是由於季節性調整因素的幹擾,還是更令美聯儲擔憂通脹的开始。

Dakota Wealth高級投資組合經理羅伯特·帕夫裏克表示,通脹仍然存在,但正在放緩。在CPI和PPI數據之後,PCE數據並沒有像人們擔心的那么高。這不是一個戲劇性的下降,但通脹正朝着正確的方向發展,這讓投資者對進入股市有一點信心。這可能會讓美聯儲有理由相信,美聯儲可能會在5月或6月降息。

除了通脹,經濟方面的事態發展也很重要。近期一系列遜於預期的經濟數據(零售銷售、ISM服務業PMI、消費者信心),讓人擔心美國經濟正在失去動力。

波士頓安徒生資本管理公司創始人Peter Andersen表示,PCE數據是個好消息,應該會提振投資者的樂觀情緒,表明美國經濟基礎穩固,美聯儲在控制通脹方面做得非常出色,如果目前還沒有軟着陸,那么軟着陸很快就會到來。我相信美聯儲做得很好,雖然我們在加息方面承受了很多痛苦,但在我看來,美聯儲考慮降息甚至似乎毫無意義,原因是我們幾乎還未完全適應較高的利率水平。


標題:美聯儲首選通脹指標加速!華爾街:看起來是個好消息

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