沃爾沃上市:今年歐洲最大規模IPO之一,市值超220億美元



“是瑞典迄今為止第二大IPO專案。”

本文為IPO早知道原創

作者|蕤內

據IPO早知道訊息,北京時間10月29日晚間,吉利旗下的汽車製造商沃爾沃汽車(Volvo Cars)以交易程式碼“VOLCAR B”,正式登陸納斯達克-斯德哥爾摩證券交易所,這是今年歐洲規模最大的IPO之一,也是瑞典迄今為止第二大IPO專案。高盛歐洲銀行和斯堪的納維亞銀行主導股票發行和上市事宜,而法國巴黎銀行、卡內基投資銀行、匯豐銀行、摩根大通、摩根士丹利和北歐銀行等也參與交易事宜。

在斯德哥爾摩的午盤交易中,沃爾沃的股票從53瑞典克朗的發行價上漲至64.73瑞典克朗(約合7.59美元),漲幅為22.1%,截至當日收盤,公司股價為65.2瑞典克朗(約合7.58美元),雅虎金融資料顯示,公司收盤對應市值約為1958億瑞典克朗(約合220.8億美元)。

沃爾沃汽車公司執行長Håkan Samuelsson在迴應路透時表示表示,“市場上對投資電動汽車製造商的興趣比對傳統汽車製造商的興趣大得多,”他補充,上市是很關鍵的節點,顯示了市場對其轉型計劃的認可,沃爾沃證明其正在成為“最快的轉型者”的軌道上。其招股書內容顯示,沃爾沃此次募集資金中的70%將用於電動化轉型,包括在工廠中添置大型壓鑄機,以生產一體成型的車身,以及新增電驅動和內建電池的生產線等。

據公開資料,汽車行業佔全球二氧化碳總排放的7.3%,是全球碳排放最大的行業之一。IEA國際能源署預計,至2070年,汽車的使用量將較2020年翻倍,汽車的擁有量將增長60%。

據有關資料,沃爾沃在今年5月宣佈其轉型戰略,計劃於2025年實現全面電氣化。到2030年沃爾沃將成為100%的純電豪華車企,並將探索和電氣化轉型相匹配的業務模式。

今年6月,沃爾沃與諾斯沃特公司(Northvolt AB)簽訂協議建立合資公司,雙方將建設電池工廠並研發新型動力電池,以滿足沃爾沃純電車型需求,該工廠預計於2026年投產,年產能目標為50GWh。

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此次上市正值投資者對電動汽車行業的強關注之際,埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 的特斯拉本週市值首次超過1萬億美元。NordLB 汽車分析師 Frank Schwope 表示:“對特斯拉或 Polestar 這樣的新公司製造電動汽車更容易,但對於像沃爾沃這樣需要改造舊基礎設施和解僱員工的公司來說,將是一個挑戰。即使它的定價沒有達到預期,也不影響繼續對它保持信心。全球疫情將成為電動汽車的一個轉折點。”

ThirdBridge高臨諮詢助理副總裁 Harry Barnick綜合從行業專家處獲得的見解,針對沃爾沃(Volvo)發表了一系列評論:

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1.一些傳統原始裝置製造商(整車廠)如今正面臨著從汽油和柴油發動機到電動汽車的轉型挑戰,沃爾沃此番IPO 為我們提供了一個瞭解投資者對於此類傳統原始裝置製造商(整車廠)投資興趣的視窗。此外,沃爾沃的IPO也向其他大型原始裝置製造商傳遞了一個資訊:企業有機會利用旗下尚未上市的品牌創造價值。”

2.“短期內,半導體危機可能會阻礙沃爾沃提高產量。我們的專家預計,產能受限的情況將持續到2022年。”

3.“沃爾沃計劃到2025年實現120萬輛的全球銷量目標。為此,中國市場的增長至關重要。在母公司吉利控股集團的掌控下,沃爾沃在提高品牌認知度和開發中國本地化轉型方面表現出色。如果沃爾沃想繼續在中國市場取得成功,公司必須繼續優化產品系列並推出新車型。”

4.“沃爾沃還要著力改善價格體系,推動收入增長。隨著沃爾沃繼續沿著品牌高階化的道路發展,公司未來在定價方面將向德國原始裝置製造商(整車廠)看⻬。”

5.“但是,我們的專家指出,沃爾沃尚未真正在全球樹立高階原始裝置製造商(整車廠)的形象。目前沃爾沃的地位介於奧迪(Audi)、梅賽德斯(Mercedes)等品牌和大眾(Volkswagen)、 Stellantis等大眾品牌之間,處境較為尷尬。”

6.“如今電動汽車市場競爭激烈,投資者不願盲目支援沃爾沃。沃爾沃需要證明自身在電動汽車領域的實力,其電動車專用平臺 SPA2 平臺的推出是緩解投資者憂慮的一大關鍵。”

7.“沃爾沃雄心勃勃的全渠道戰略可能會遇到阻力,尤其是在美國。美國經銷商不太願意改變傳統的經銷模式。要想贏得經銷商的支援,沃爾沃必須證明採用直接面向消費者的模式後,經銷商的利潤能夠得到保護。”

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