十一收官!超5億人次出遊,消費復甦幾何?哪些事件將影響A股?



10月5日,遊客在景區觀景遊玩。圖片來源:IC。

2021年我國國慶檔票房突破40億,前6天兩大支付網路交易金額合計8.77萬億元……

隨著十一黃金週收官,消費“成績單”陸續出爐。興證策略稱,國慶假期期間服務類消費整體復甦,電影票房規模超出市場預期,而旅遊市場仍有較大修復空間,居民出遊意願提升但實際傳送旅客數量同比則繼續小幅回落,國內消費需求仍處於復甦當中。

7天時間,國內外一系列財經事件也有著訊號意義。其中,美國貿易代表戴琪10月4日表示,美計劃與中方就中美第一階段經貿協議落實情況、產業政策等問題展開坦率對話。此外,銀保監會重磅發聲,嚴禁利用銀保資金違規投機炒作大宗商品。

9月A股總體收漲,10月行情幾何?

黃金週消費能力幾何?

國慶檔票房突破40億,家門口“微度假”升溫

1. 據中國銀聯,10月1日-6日,銀聯網路交易金額2.31萬億元,交易筆數41.77億筆,日均交易筆數相比去年國慶假期增長32%。其中,北京、上海等地消費金額增長明顯。網聯平臺資料顯示,10月1日-6日,網聯平臺共處理網路支付交易120.19億筆、金額6.46萬億元。日均交易筆數和金額同比增長均超過兩成。國慶假期前6天,兩大支付網路交易金額合計8.77萬億元。

2. 據文化和旅遊部訊息,綜合各地文化和旅遊部門、通訊運營商、線上旅行服務商資料,經文化和旅遊部資料中心測算,10月1日-7日,全國國內旅遊出遊5.15億人次,按可比口徑同比減少1.5%,按可比口徑恢復至疫前同期的70.1%。實現國內旅遊收入3890.61億元,同比減少4.7%,恢復至疫前同期的59.9%。遊客滿意度達85.5。

此外,據交通運輸部訊息,10月1日-7日(國慶假期),全國預計共傳送旅客4.03億人次,日均5750萬人次,比2019年同期(國慶7天假期)日均下降33.9%,比2020年同期(中秋國慶8天假期)日均下降7.5%。

3.今年國慶假期期間,海南離島免稅購物持續火爆。據海口海關統計,10月1日-6日,海口海關共監管離島免稅購物金額12.7億元,購物件數175萬件,購物人數15.2萬人次,同比分別增長82%、154%和66.7%。10月6日購物金額為2.74億元,為6天中最高的一天,同時也創歷史單日銷售新高。

4. 2021年“國慶檔”,電影市場勁頭十足。國家電影局初步統計資料顯示,截至10月7日17時,2021年我國國慶檔票房達42.46億元。其中,《長津湖》以30.9億元票房領跑,並打破國慶檔影片票房紀錄,《我和我的父輩》以9.4億元票房排名次席。

5. 根據支付寶開放平臺釋出的國慶消費報告顯示,國慶長假擴大了境外消費迴流,以海南離島免稅店為例,消費金額連續兩年上漲,今年“十一”比2019年同期增長87%。同時,假期對內需的拉動作用也持續擴大,全國商超賣場消費金額較上月增長近40%。

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根據美團釋出的《2021年國慶黃金週消費趨勢報告》,綜合美團各業務(餐飲、住宿、旅遊、娛樂、出行等)的消費資料來看,今年國慶節期間的總體消費額同去年國慶節相比上漲29.5%,較2019年國慶節上漲51.6%。

6. 據飛豬旅行資料,10月1日-3日,飛豬門票出票量同比去年勁增超100%。鄉村民宿訂單量比上月增長超560%,高星級酒店訂單量比上月增長380%,租車訂單量比上月增長150%。同時,家門口“微度假”、短途遊熱度持續攀升,飛豬國慶出遊的訂單中,本地及周邊遊佔比近六成;國慶前一週,本地及周邊遊預訂量環比增長超380%。

哪些事件值得關注?

銀保監會重磅發聲,美貿易代表稱將與中方坦率對話

9月我國外匯市場執行平穩,外匯交易理性有序

10月7日,國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英就2021年9月份外匯儲備規模變動情況答記者問稱,2021年9月,我國外匯市場執行平穩,外匯交易理性有序。國際金融市場上,受新冠肺炎疫情進展、主要國家貨幣政策預期等因素影響,美元指數上漲,主要國家金融資產價格總體下跌。外匯儲備以美元為計價貨幣,非美元貨幣折算成美元后金額減少,與資產價格變化等因素共同作用,當月外匯儲備規模下降。當前新冠肺炎疫情仍在持續演變,全球經濟復甦面臨挑戰,國際金融市場不確定性因素增多。但我國經濟長期向好的基本面沒有改變,發展韌性持續顯現,有利於外匯儲備規模保持總體穩定。

美貿易代表稱將與中方就經貿問題展開坦率對話

據新華社報道,美國貿易代表戴琪10月4日表示,美計劃與中方就中美第一階段經貿協議落實情況、產業政策等問題展開坦率對話。她稱,美方無意“激化”與中國的貿易緊張局勢。

戴琪當天在美國智庫戰略與國際研究中心發表演講,首次闡述拜登政府對華貿易政策願景。她說,美中經貿關係影響深遠,作為全球最大的兩個經濟體,美中兩國如何相處不僅影響兩國本身,也影響全世界。

戴琪說,美國政府以前處理對華經貿問題的手段未能解決美方根本關切,拜登政府將尋求以“全新、全面和務實”的方式處理對華經貿關係。她同時稱,美國將聯合盟友制定“公平”的國際貿易規則,並利用所有政策工具保護美國經濟不受“不公平”競爭行為的傷害。

美國智庫彼得森國際經濟研究所高階研究員加里·赫夫鮑爾告訴新華社記者,戴琪講話內容有積極因素,比如談到“再掛鉤”而非“脫鉤”,美中兩國必須共存,以及為中國輸美商品給予加徵關稅豁免。而一些美國商界團體對戴琪未明確提到取消對華加徵關稅感到失望。

銀保監會:嚴禁利用銀保資金違規投機炒作大宗商品

10月5日,銀保監會發布《關於服務煤電行業正常生產和商品市場有序流通保障經濟平穩執行有關事項》的通知。通知提出,保障煤電、煤炭、鋼鐵、有色金屬等生產企業合理融資需求。督促銀行保險機構全力做好今冬明春能源電力保供金融服務工作,滿足能源電力供應合理資金需求。對符合支援條件的煤電、煤炭、供暖等企業建立快速響應機制,開闢綠色辦貸通道,優先安排貸款審批投放,確保人民群眾溫暖過冬。

此外,銀保監會強調,嚴禁挪用套取信貸資金或繞道理財、信託等方式,違規參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機炒作、牟取暴利。嚴禁挪用各種貸款包括經營貸、消費貸投機炒作茅臺、名貴普洱茶等高階消費品,防止資本無序擴張。嚴禁銀行保險資金違規流入股市、債市、期市,影響大宗商品價格,避免脫實向虛、空轉套利。嚴禁對符合支援條件的煤電、煤炭等企業和專案違規抽貸、斷貸,防止運動式減碳和信貸“一刀切”。

國資委要求加大能源保供力度

10月1日,國務院國資委黨委書記、主任郝鵬一行赴國家電網有限公司開展能源保供專題調研強調,要把落實煤炭增產增供作為當前工作重中之重,進一步加強對需求形勢分析研判,在嚴格執行國家政策前提下,依法合規加快釋放煤炭先進產能;科學制定生產計劃,調整產品結構,增加電煤產量,及時運輸排程,加大進口煤炭採購力度,最大程度組織資源,全力落實煤炭增產增供。

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商務部:8月份我國服務進出口總額4624.7億元 同比增長24.8%

商務部10月3日釋出資料稱,今年1-8月,我國服務進出口總額32716.6億元,同比增長9.4%;其中服務出口15499.9億元,增長25.3%;進口17216.6億元,下降1.8%。8月份,我國服務進出口總額4624.7億元,同比增長24.8%,環比增長7.1%。服務出口2128.4億元,同比增長40.2%,環比增長1.9%,其中運輸服務出口增幅高達136.8%。服務進口2496.2億元,同比增長14.1%,環比增長11.9%。

林鄭月娥:計劃容許“港股通”南向交易的股票以人民幣計價

香港特區行政長官林鄭月娥10月6日表示,將進一步擴大跨境人民幣資金雙向流通管道、離岸人民幣產品和工具發展,包括研究提升發行及交易人民幣證券需求、容許“港股通”南向交易的股票以人民幣計價等具體措施。支援港交所與廣州期貨交易所就碳排放交易相關金融產品開展合作,並評估將香港發展成為區域碳交易中心的可行性,提升香港作為區內綠色和可持續金融樞紐。推動跨境金融科技,與內地積極研究建立一個一站式沙盒聯網,利便粵港澳三地的金融機構及科技公司測試跨境金融科技應用專案。

全球能源危機蔓延

10月4日,石油輸出國組織(歐佩克)與非歐佩克產油國第21次部長級會議舉行。各方決定11月將總產量上調日均40萬桶,這讓部分期待主要產油國進一步增加原油供應量的市場人士感到失望,刺激油價走高。

假期期間,歐洲能源危機愈演愈烈,多國天然氣、電力價格飆升:荷蘭、英國天然氣期貨在5-6日兩日之內上漲60%;德國電力基準價格上漲4.9%,下個月電力價格上漲18%;英國下個月電力價格上漲13.5%,均為歷史新高,滯脹風險加劇。俄羅斯總統普京於6日表示,為應對能源緊張,俄羅斯正在增加對歐洲的天然氣供應,包括通過烏克蘭向歐洲供應天然氣,並準備在價格飆升的情況下穩定市場。

未來A股行情如何?

中美談判利好訊息會刺激A股,Q4上漲概率高

招商巨集觀稱,9月A股總體收漲,但風格出現反轉。9月滬深300指數上漲1.3%、創業板上漲1.0%。其中大宗商品板塊由於恐高情緒與美聯儲確定於2021Q4啟動Taper出現劇烈回撥;成長風格也繼續震盪回落;而前期低迷的食品飲料、農林牧漁、醫藥生物等板塊出現反彈;穩定風格(交通運輸與公用事業)出現加速,尤其是電力、海運等漲幅顯著;金融風格(金融、房地產)穩步回升,呈現相對收益。

創元期貨股份有限公司表示,國慶假期期間,受人矚目的是原油價格和天然氣價格大幅上漲,隨後因俄羅斯透漏願意增加歐洲天然氣供應後,天然氣價格回落。而美共和黨依舊拒絕配合提高債務上限。能源價格的波動和美國債務上限的問題使得市場對通脹預期再次提升,推動美10年期國債收益率上升,這對權益市場造成壓力,美股在國慶假期間走勢震盪,歐股指回落。

國內基本面上看,中國最新公佈的9月製造業PMI跌破榮枯線,並且往四季度來看,回落壓力不減。經濟回落壓力增大疊加能源緊張和國內政策限電,經濟類滯脹的特徵將越發明顯。另外中美關係有新一步進展,美方將啟動針對性的關稅豁免程式,中美關係近期偏暖。整體來看,國慶假期後海外事件性的衝擊對於A股影響將會被放大,但中美談判的利好訊息也會刺激A股,股指走勢預期為震盪,關注美債務上限後續、中美談判以及國內房企信用事件後續。

展望2021年10月,開源金工在行業配置上推薦醫藥生物、公用事業、休閒服務、電子、電氣裝置、食品飲料、有色金屬、交通運輸、採掘。2021年10月行業板塊上看多大製造、大科技板塊。10月在風格判斷上,市場風格轉向成長風格佔優。

此外,中信證券研報認為,預計10月基本面預期和相對估值均處低位的價值崛起,四季度行情啟動。政策協調效果顯現後,預計市場對經濟的悲觀預期會明顯好轉,四季度經濟邊際上好於三季度,這是年末A股行情的基石,國內巨集觀流動性會繼續保持合理充裕,季初機構調倉效應驅動資金向低位價值轉移,基本面預期和相對估值均處低位的板塊配置價值更高。配置方向上,從行為因素來看,投資者對明年A股盈利趨勢的分歧在加大,低位價值的確定性更高,調倉效應也將驅動市場風格繼續向低位價值切換;從行業選擇來看,側重基本面預期處於低位和前期估值已充分修正的板塊。

海通策略則表示,過去Q4股市上漲概率高,牛市後期往往眾樂樂。整體上判斷,2019年初以來的三年牛市還在途中,今年處在基本面和情緒面驅動的牛市最後階段,全部A股的ROE仍在上升趨勢中,情緒還有上升的空間,往後看未來3-6個月市場整體趨勢較好。部分投資者擔憂“牛不過三”,但從基本面的角度看,預計2021年全部A股歸母淨利潤預計增速為35%-40%,兩年年化增速為16%-20%,即估值不出現大幅壓縮的情況下,今年A股年線收陽的概率較大。

編輯 王進雨 校對 楊許麗

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