已上線 Arbitrum 的 Abracadabra 如何通過生息資產構建鏈上穩定幣協議?


Abracadabra.money 是一個基於生息資產的穩定幣協議,除了部署在以太坊之外,還通過與 L2 和側鏈的整合,進一步降低使用者參與協議的成本。但是對於穩定幣這一類 DeFi 協議,有可能存在專案初期的安全風險、協議的組合性風險和政策風險。

基於智慧合約實現的鏈上穩定幣協議,一般是通過超額抵押某類資產(比如 ETH),以鑄造出錨定美元價值的穩定幣(比如 DAI)。Abracadabra 也是同樣的方式,只不過將原本的超額抵押資產,換成了可以獲得持續收入的資產,很好地利用了 DeFi 的可組合性優勢。

比如使用者將 USDC 存入聚合協議 Yearn 的 Vaults 中,就可以獲得生息資產 yvUSDC,Yearn 會將 USDC 通過借貸協議或交易協議賺取的交易費分配給 yvUSD 的持有者,這也就意味著只要 Yearn 協議風險較小,Abracadabra 協議中的 yvUSD 對應的 USDC 數量就會不斷增長。

另一方面,隨著 L2 和 EVM 相容鏈的快速發展,可以進一步降低使用者的使用成本,所以 Abracadabra 也很快部署在了 BSC、Avalanche 和 Fantom 這三個側鏈中,並且也第一時間支援了以太坊 L2 網路 Arbitrum One。

Abracadabra 什麼意思?

據維基百科顯示,Abracadabra 是一個著名的「咒文」,作為「魔語」在進行魔術表演時使用,這也是為什麼 Abracadabra 的治理代幣是 SPELL (咒語)。

歷史上曾經認為,這個咒文刻在護身符時能有治癒的能力。關於這個詞的詞源,有好幾種說法,可能來自於亞拉姆語,可以認為意思是「如我所說一樣創造」。其實在哈利波特世界中的「阿瓦達索命」咒,究其詞源也是來自於 Abracadabra。

從 Abracadabra.money 專案本身來說,在這麼多 DeFi 協議中,它是一個相對比較社羣化的專案,代幣更多是通過公平分發的方式流通,通過 IDO 方式分發的代幣也就佔比 7%。但從 Abracadabra 支援多條公鏈以及 Arbitrum One 的速度來看,團隊的執行力還不錯,不過團隊本身公開的的資訊並不多,專案發起人是 Daniele Sestaylor。

延伸閱讀  下週前瞻 | 以太坊信標鏈將迎首個硬分叉升級 Altair

與 Alchemix 類似

Abracadabra 有點類似於 Alchemix,Alchemix 也是通過將生息資產存入而鑄造出協議原生的美元穩定幣 alUSD,而那部分抵押的生息資產會隨著時間的推移,就不需要使用者以 alUSD 償還了,因為生息的過程中就會償還這些貸款。

這兩個專案的本質,都是利用了生息資產這一特殊的資產類別。但是這兩個協議從定位上目前是有所不同的,但是 Alchemix 並沒有將自己稱為「穩定幣協議」,而是「未來收益的代幣化協議」(The Future Yield Tokenization Protocol),以及「自償性貸款」(self-repaying loans),而 Abracadabra 更專注於創造出一種網際網路穩定幣,他們取名為「神奇的網際網路貨幣」(MIM)。

雙代幣模型

和 Maker 的雙代幣模型 MKR 和 DAI 類似,Abracadabra 也分為治理代幣 SPELL 和錨定美元的穩定幣 MIM。

SPELL 作為治理代幣,主要是用來調整協議的整體引數的,就像 MKR 持有者需要按需為協議的新增資產、資產發行上限、抵押率等引數進行投票。而且 Abracadabra 的使用者在借貸時需要付出一部分手續費,這部分收入最終也會通過回購或者各種形式分配給 SPELL 持有者。

SPELL 的最大供應量為 2100 億個,7% 通過 IDO 發行,團隊分配 30%,其餘通過流動性挖礦分發,分別是 18% 至 SushiSwap ETH-SPELL LP (促進 SPELL 和其他代幣之間的交易),45% 至 MIM-3LP3CRV LP (促進 MIM 與三大美元穩定幣的交易)。

延伸閱讀  速覽二次融資協議 clr.fund:與 Gitcoin 有何不同?

而「神奇的網際網路貨幣」(MIM)則是一種錨定美元價值的穩定幣,畢竟目前 DeFi 世界中錨定美元的穩定幣市場更大,並且更方便與其他穩定幣交易協議進行組合,流動性更佳。目前 MIM 的流通量接近 9 億美元。

目前上線的功能

Abracadabra.money 對於不同網路的版本部署,其實有不同的功能,因為它整合的其他協議可能並不是多網路部署的。但總體而言,目前已經整合了 Farm (耕種)、借貸、質押、Curve Pool 的快捷入口、兌換和跨鏈橋等功能。

Farm (耕種)

在以太坊的 Abracadabra.money 上,使用者可以通過質押 Sushiswap 上 ETH-SPELL 和 MIM-ETH 的流通性憑證(LP Token),以及 Curve 上的 MIM 對三大穩定幣的 LPToken,獲取協議的治理代幣 SPELL。

Borrow (借貸)

借貸是 Abracadabra.money 的核心業務,也就是使用者可以通過抵押生息資產或者普通資產,借出穩定幣 MIM。

Stake (質押)

使用者可以將 SPELL 質押換取自動生息版的 sSPELL,對於 Abracadabra.money 的協議收入,會用來不斷提升 sSPELL 和 SPELL 的兌換率,使得 sSPELL 可以換得更多 SPELL。

MIM3POOL (Curve)

這是 Curve 上 MIM 與三大穩定幣兌換池的提供流動性的快捷入口,使用者可以進入這裡將自己的穩定幣換成 LP。

Swap (兌換)

這是 Curve 上 MIM 與三大穩定幣兌換池的快捷兌換入口,使用者可以在這裡對四種穩定幣進行互換。

延伸閱讀  一文縱覽元宇宙關鍵基礎設施:NFT 資料儲存的現狀、機遇與挑戰

BRIDGE (跨鏈橋)

支援 MIM 資產在 5 個支援的網路中跨鏈,包括以太坊、BSC、Avalanche、Fantom 和 Arbitrum。

風險

由於這是個相對新型的鏈上穩定幣協議,所以存在智慧合約的安全風險,特別是 Abracadabra.money 整合了多個其他的協議(Yearn、Curve、Sushiswap 等),這些外部協議的安全風險也會穿透至 Abracadabra.money 自身。

另一方面,對於生息資產以及穩定幣協議,之前美國證券交易委員會(SEC)就已經宣稱會監管,因為其中可能會牽扯到與證券相關的資產,所以對於 Abracadabra.money 而言,政策風險也不小。

Scroll to Top