原創:海天味業時隔四年再漲價


原創 藍鵲 壹曲財經 今天


這可能是消費品裡漲價最早的上市公司吧?

市值4800億的海天時隔四年再漲價,釋放了什麼訊號?漲價潮,可能來得要早些了。

這離市場傳聞不過半個月。它所帶來的影響估計會迅速傳導至所有消費賽道。


投資者可以把多年前曾經漲價的消費品上市公司,重新梳理一遍;正值市場低迷,可以提前進行潛伏。

從這個意義上講,最近的大盤調整正在為A股的四季度進行一波新佈局。

10月12日,海天味業逆勢上漲3.71%。自9月16日該股盤中創下85.5元的階段新低後,12個交易日,其股價最大漲幅達到34%。

放長週期看,今年海天味業股價下跌了26%。

到了晚間,催生股價上漲的大牌終於翻開。海天味業公告,經公司研究決定,對醬油、蠔油、醬料等部分產品的出廠價格進行調整,主要產品調整幅度為3%~7%不等,新價格於10月25日開始實施。

延伸閱讀  海通證券:“綠色發展”仍是中長期市場主線策略上,今年以來,我國電力供需持續偏緊,增加清潔電力供應,特別是加快風電、光伏發電專案建設併網,有利於緩解電力供需緊張、對新能源發電的迫切需求,也有利於助力完成能耗雙控目標,促進能源低碳轉型;同時,從中央到地方正緊鑼密鼓謀劃“十四五”時期工業綠色低碳發展施工圖,制定工業領域碳達峰實施方案,以及有色金屬、建材等重點行業的具體實施方案。因此,“綠色發展”新動能或將是市場未來較長時期的投資主線。

9月24日曾有市場傳聞,海天味業擬將產品的出廠價或上調5%,海天味業股價曾一度衝擊漲停。但9月26日晚,海天味業釋出澄清公告,“公司正在評估是否對產品價格進行調整,但調價計劃尚未最終確定。”


今天海天味業是有調價衝動的。資料顯示,上半年,海天味業營收為123.32億元,同比增長6.36%;歸母淨利潤33.53億元,同比增長3.07%。這是近5年來,海天味業上半年營收和淨利潤增速首次低於10%。

海天味業給出的理由是,由於今年以來各主要原材物料、運輸、能源等成本持續大幅上漲,給公司的經營帶來了一定的挑戰。

市場分析認為,受CPI同比增長、成本提升等因素影響,調味品行業平均每兩到三年便出現一輪提價。海天味業分別在2008年、2010年、2012年、2014年和2017年進行提價,提價間隔時間為2年或者3年。

作為調味品,各家企業提價具有明顯的同步性。海天作為調味品行業的價格意見領袖,通常會率先提價,之後其餘廠商會採取跟隨提價的策略。

沿著海天的漲價邏輯,A股消費品的隱形消費冠軍都值得關注。


10月11日,生豬期貨久違漲停。公開訊息顯示,10月10日商務部會同國家發展改革委、財政部等部門收儲3萬噸中央儲備豬肉,並佈局儲存在12個省份。

與之相呼應的是,壹曲財經發現,豬肉指數在最近13個交易日,豬肉指數上漲了20%。

據市場統計,截止10月11日,豬價連漲4天從10.4元/公斤附近回漲至10.8元/公斤,累計出現0.4元/公斤小幅反彈。

市場關注的一大熱點是,新一輪的豬週期是否已經到來?

有機構人士分析,目前處於佈局初級階段,但養殖股佈局不需要等到週期拐點,因為豬價上漲是二階段甚至是三階段。第一階段是行業深度虧損,第二階段是能繁母豬產能去化。目前豬價底部確立(目前已經出現),股價底部隨之確立。同時能繁母豬去化目前也已經出現。

三個訊號皆指向買點,豬肉價格是否出現小步碎跑的趨勢呢?

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再把目光放遠;我們的思路可以更開闊些。

市值近1.4萬億元人民幣的百事可樂和李維斯近期都表示,他們計劃在第三季度財報電話會議上,提高價格以抵消更高的投入通脹。運費、棉花、木材、鋁、玉米、小麥和其他商品的成本上漲仍然是消費股的普遍趨勢。


科羅娜啤酒生產商ConstellationBrands執行長威廉·紐蘭茲表示,投入成本通脹抵消了價格優勢和成本節約舉措,利潤率將在今年餘下時間繼續受到負面影響。

種種跡象表明,上游原材料的上漲,給下游企業帶來了巨大經營壓力。

市場分析稱,從全球範圍來看,必選消費品和市佔率高的普通消費品可能存在較強的調價預期。

從百事可樂、李維斯到科羅娜可以看出,剛需和高頻的消費品,可能處於漲價的中心。


還有一個路徑可以觀察——

經歷大半年調整,消費股一般都有將近30%的回撥。那麼,消費板塊對於漲價的反應是否開始了呢?不妨再重點關注下消費基金的表現。

近期不少明星基金經理和頭部基金公司現身東鵬飲料、伊戈爾、怡亞通等消費股調研名單。7月份以來,已有10只比較明確的消費、食品飲料相關主題基金成立。

機構調研,基金髮行,股價震盪,這些都可以進入投資者的視野裡了。

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